Le français Indigo Capital se rapproche d’Alantra

L’établissement financier espagnol Alantra poursuit son développement international en poussant, une nouvelle fois, ses pions en France : sa filiale Alantra Asset Management vient d’annoncer l’acquisition d’une participation de 49% au capital d’Indigo Capital, un gestionnaire d’actifs spécialisé dans la dette privée.

Acteur de la finance alternative, Indigo est spécialisé dans le financement des PME européennes d’un montant compris entre 20 et 300 millions d’euros, à travers l’émission d’obligations privées et de quasi-fonds propres. L’équipe, établie à Paris, compte sept gérants, qui ont levé plus de 800 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels et, grâce à cela, ont pu structurer plus de 50 transactions de financement en France, en Italie, aux Pays-Bas, en Suisse et au Royaume-Uni. Dans le jargon, Indigo réalise beaucoup de financements "sponsorless", qui permet notamment aux actionnaires d’une entreprise de monter un LBO sans avoir à faire entrer un fonds à son capital. Grâce à l’acquisition d’Indigo, Alantra AM passera donc la barre du milliard d’euros d’actifs sous gestion.

A travers ce mouvement, Alantra poursuit la stratégie typique des boutiques ambitieuses : se développer sur deux jambes, les métiers de conseil/banque d’investissement (fusions-acquisitions, marché primaire actions, restructuration…) et la gestion d’actifs. Aujourd’hui Alantra est plus qu’une boutique, puisqu’elle compte 540 professionnels répartis en Europe, aux Etats-Unis, en Amérique latine et en Asie, spécialisés dans les midcaps.

En investissant le terrain de la dette privée, le groupe Alantra diversifie son offre en gestion d’actifs. L’opération se situe en droite ligne du partenariat-adossement construit avec l’assureur espagnol Grupo Mutua : au mois de février, ce dernier a acquis 20% au capital d’Alantra AM (pour 45 millions d’euros), après avoir, fin 2018, acquis une part de 50,01% au capital d’Alantra Wealth Management, la banque privée d’Alantra. Ils ont également constitué une poche de 100 millions d’euros pour souscrire à des produits d’investissement gérés par Alantra AM.

Alantra (ex N+1) est familier de la France. Il y est installé depuis 2015 avec le débauchage de Franck Portais de la boutique Goetzpartners pour créer la franchise de banque-conseil. Puis ce fut le tour de la gestion alternative, avec une prise de participation dans le fonds de capital-investissement Access Capital Partners en 2018.