Alstom : l'acquisition de Bombardier Transport approche de son terminus

Après l'obtention de toutes les autorisations réglementaires nécessaires à la réalisation de l'opération, Alstom vient de franchir la dernière étape majeure dans l'acquisition de Bombardier Transport, la filiale ferroviaire du conglomérat canadien Bombardier. Hier soir, le fournisseur français de matériel et de services ferroviaires a annoncé le large succès de son augmentation de capital de 2 milliards d'euros : signe du large soutien des investisseurs pour la stratégie de croissance externe d'Alstom, leur demande a excédé 3,4 milliards d'euros - soit un taux de sursouscription de 171,4 %. Ce même si, logiquement, l'émission d'un peu plus de 68 millions d'actions nouvelles (soit environ 30 % du capital actuel) au prix de souscription de 29,50 euros, provoque une légère baisse du titre en Bourse aujourd'hui vendredi (-0,8 % vers 10 h 15 ce matin, à 44,30 euros).

Le groupe bénéficiait d'un soutien de poids, notamment celui de son actionnaire Bouygues : le conglomérat du BTP et des télécoms, qui détenait jusqu'ici 9,7 % du capital d'Alstom, a partiellement souscrit à l'augmentation de capital, en finançant sa participation avec la vente de 16,45 millions de ses droits préférentiels de souscription (DPS, d'une valeur théorique de 2,90 euros) liés à sa participation - de telle sorte que la transaction est neutre pour lui. À l’issue de l'augmentation de capital, Bouygues détiendra 8 % d'Alstom. Mais rien ne dit qu'il restera longtemps actionnaire : il a pris un engagement de conservation de ces titres de 90 jours calendriers à partir de la date de règlement-livraison des titres, lundi 7 décembre. La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), qui bénéficie d'une augmentation de capital réservée de 2,6 milliards d'euros, devient le premier actionnaire d'Alstom, avec 18 % de son capital et deux sièges à son conseil d'administration.

"Avec cette levée de 2 milliards d'euros, couplée aux augmentations de capital de 2,6 milliards d'euros et de 500 millions d'euros réservées auprès de CDPQ et de Bombardier, le nouveau groupe va bénéficier d'une structure financière solide, favorisant encore davantage son développement", indique Laurent Martinez, le directeur financier d'Alstom. Ce à quoi devrait s'ajouter une émission obligataire de 400 millions d'euros.

La réalisation de l'acquisition de Bombardier Transport est désormais prévue le 29 janvier 2021.