BPCE dépasse 2019

Au regard des résultats mirifiques affichés par BNP Paribas et la Société Générale dans leurs activités de banque de détail, on pouvait sans peine imaginer que ceux de BPCE, dont la part essentielle de l’activité (70%) est réalisée par les réseaux de Caisse d’Epargne et de Banque Populaire, seraient du même acabit. C’est le cas : le groupe financier – qui détient également Natixis, qu’il a retiré de la cote, et d’importantes activités d’assurance et de gestion d’actifs – a autant que ses concurrents profité de la reprise économique pour engranger des résultats en forte croissance au troisième trimestre, qui confirment ceux du premier semestre. A tel point que ses comptes tournent totalement la page de la crise sanitaire.

BPCE a ainsi doublé son bénéfice net pour cette période (à 1,3 milliard d’euros) et l’a plus que triplé sur neuf mois (à 3,18 milliards). Le résultat brut d’exploitation (RBE, qui ne prend pas en compte les provisions pour coût du risque, une variable qui influe notablement sur le résultat net) bondit de 36% au T3 (à 2,2 milliards d’euros) et de 48% sur cours des neuf premiers mois (à 5,8 milliards). Son produit net bancaire (PNB, équivalent au chiffre d’affaires dans le secteur) a notablement progressé tant au troisième trimestre (+14,2% à 6,3 milliards d’euros) qu’au cours des neuf premiers mois de l’année (+15,5% à 18,7 milliards).

BPCE fait comme si la pandémie n’avait pas existé : l’établissement mutualiste fait mieux qu’en 2019 aux périodes équivalentes, avant que n’éclate la crise sanitaire : le groupe affichait par exemple entre janvier et septembre un PNB de 18 milliards, un RBE de 5 milliards et un résultat net de 2,2 milliards d’euros.

A l’instar de ses concurrents, le rebond de son bénéfice net doit en partie à l’amélioration de la situation de ses clients. Elle lui a permis de réduire considérablement le montant de ses provisions pour créances douteuses (ou coût du risque) d’une année sur l’autre. Leur montant a chuté de 42% au troisième trimestre, à 342 millions d’euros, et de 44% sur neuf mois, à 1,16 milliard. Les aides de l’Etat liées à la crise, en particulier des prêts garantis (PGE), ont protégé leurs finances. A tel point que la banque a passé à peine plus de provisions qu’en 2019. Avec la reprise économique, les clients ont logiquement lancé ou accéléré leurs projets, que les banques ont accompagnés.

Reprise oblige, les activités de Banque de proximité et Assurance ont, une fois n’est pas coutume dans le secteur, véritablement porté les résultats de BPCE. Le réseau Banque Populaire a vu son PNB progresser de 9,3% et celui de Caisse d’Epargne de 6,5% au troisième trimestre. Grâce à la baisse des provisions et l’augmentation moindre des frais de gestion, BPCE a amélioré le coefficient d’exploitation de ses deux réseaux (un indicateur central pour la banque de détail) : de 3 points de pourcentage pour la banque au logo bleu (à 62,4%) et de 2,8 points pour l’écureuil (à 59,7%). Le crédit à la consommation profite également de la sortie de crise : l’activité de prêt personnel a par exemple progressé de 22%.

La crise sanitaire n’a, on le sait, absolument pas gelé les marchés financiers (si ce n’est deux semaines suite aux décisions de confinement strict en mars) ; les entreprises en ont tiré parti pour multiplier les projets de financement, d’acquisitions ou de cessions depuis plus d’un an. Cette situation a largement profité à Natixis, dont les activités (banque de financement et d’investissement d’un côté, gestion d’actifs et de fortune de l’autre) constituent désormais le pôle Global Financial Services. Son produit net bancaire a progressé de 22% au troisième trimestre (à 1,76 milliard d’euros), son RBE a bondi de 47% (à 540 millions) et son résultat avant impôt a été multiplié par 3,3 (à 503 millions). Les difficultés rencontrées au premier semestre 2020 en raison de la crise financière sont oubliées.