BNP Paribas Cardif poursuit activement ses acquisitions / Se renforce dans le haut de gamme avec Neuflize Vie

BNP Paribas Cardif, la filiale d’assurance de BNP Paribas est décidément très active sur le front de la croissance externe. Après la prise de participation majoritaire dans l’assureur vie italien BCC Vita à l’automne dernier, puis le rachat en avril de cette année des parts du conglomérat chinois Fosun dans l’assureur belge Ageas, BNP Paribas Cardif envisage à présent l’acquisition de Neuflize Vie, la compagnie d’assurance vie de la banque privée Neuflize OBC.

Si Neuflize OBC appartient à la banque néerlandaise ABN Amro, Neuflize Vie est, elle, contrôlée à 60 % par ABN Amro et à 40 % par Axa, qui ont décidé de céder leur coentreprise d’assurance-vie à BNP Paribas. Des négociations exclusives entre les deux parties ont débuté en ce sens, officialisées vendredi, soit un peu plus de sept mois après que les deux actionnaires de Neuflize Vie avaient mandaté Lazard pour trouver un acheteur.

Et si BNP Paribas n’était pas le seul candidat sur les rangs (AG2R et le Crédit Mutuel Arkéa s’y sont intéressés de près), son offre est celle qui regroupait le plus de critères. "La proposition de Cardif se distingue notamment par sa solidité financière, sa gamme de produits et sa capacité à proposer des offres personnalisées pour la banque Neuflize OBC", est-il expliqué dans le communiqué de presse commun.

Car au-delà du rapprochement capitalistique, c’est un nouveau partenariat de long terme en assurance-vie que souhaitent mettre en place Neuflize OBC et Cardif. Sachant que les deux groupes sont déjà partenaires depuis plus de 10 ans au travers d’AEP, marque commerciale de Cardif spécialisée dans la conception et la commercialisation en B2B de produits d’assurance-vie et de capitalisation haut de gamme.

Avec cette opération, Cardif va ainsi renforcer ses positions sur la clientèle la plus prisée, celle des High Net Worth Individuals (HNWI) ou Ultra High Net Worth Individuals (UHNWI) sur le marché de l’assurance-vie haut de gamme en France. Renforcé par les 11,4 milliards d’euros d’encours de Neuflize Vie, dont 64 % constitués d’unités de comptes, Cardif pèsera désormais plus de 25 milliards d’euros sur la seule activité banque privée en France. Et ce rapprochement tombe aussi à point nommé pour relancer Neuflize Vie, dont le chiffre d’affaires a diminué en 2023 de 15 % pour s’établir à 524 millions d’euros, alors que le marché progressait de 6 % dans le même temps.

Le prix de la vente n’a pas été dévoilé. Seule indication, la société était valorisée 218 millions d’euros dans les comptes 2022 de Neuflize OBC (pour la totalité du capital). L’opération, qui demeure soumise à l’obtention de l’accord des autorités réglementaires et de la concurrence compétentes, a de bonnes chances d'être bouclée d’ici la fin de l’année.