BNP Paribas acquiert la banque privée allemande de HSBC / Et met la main sur 26 milliards d'euros d'actifs sous gestion

L’été 2024 aura décidément été propice à la croissance externe pour BNP Paribas. Après l’entrée en négociations exclusives annoncée en août pour le rachat d’Axa Investment Managers (Axa IM), la banque de la rue d’Antin jette à présent son dévolu sur les activités de banque privée de HSBC en Allemagne. Un accord avec le géant bancaire sino-britannique a été signé, ce qui constitue d’ailleurs une certaine surprise alors que la rumeur avait couru en juin que le groupe financier néerlandais ABN Amro était proche d’un accord pour racheter cette activité.

Et si l'opération avec Axa IM vise à hisser le groupe parmi les leaders européens de la gestion d’actifs, cette fois-ci l’objectif est "de se placer parmi les tout premiers acteurs du secteur (de la banque privée) en Allemagne", a indiqué la banque française, sachant que la gestion d’actifs et la gestion de fortune sont toutes deux logées au sein de sa division Investment & Protection Services (IPS).

De fait, l'opération devrait permettre à l'unité de gestion de patrimoine de BNP d'accroître ses actifs d'environ 26 milliards d'euros, ce qui porterait ses actifs à plus de 40 milliards d'euros en Allemagne. L'opération renforcerait également la position de leader de BNP Paribas en tant que première banque privée de la zone euro en termes d'actifs sous gestion, avec 472 milliards d'euros d'actifs sous gestion sur la base des chiffres de fin juin.

Le fait est que l’Allemagne est de longue date un marché clé pour BNP Paribas. L’opération s’inscrit "dans une vision à long terme pour continuer à développer cette activité en Allemagne, identifiées depuis des années comme l'un de nos principaux marchés stratégiques", a rappelé à cet égard Vincent Lecomte, dirigeant de BNP Paribas Wealth Management, lors d’une conférence téléphonique.

L'importance du Mittelstand

Il est vrai que "la gestion de patrimoine en Allemagne est un marché attractif pour les banques européennes, avec une forte rentabilité et un potentiel de croissance élevé", observe le cabinet de recherche indépendant AlphaValue. Un potentiel important qui réside en particulier dans les clients du Mittelstand, ce tissu dense de PME et entreprises familiales allemandes. "Nous sommes profondément ancrés dans le Mittelstand allemand", a souligné Lutz Diederichs, le patron de BNP Paribas Allemagne. La banque française est "l'une des rares, probablement la seule, banque internationale, à disposer d’une approche décentralisée en Allemagne, où l'économie est très décentralisée", a-t-il précisé. Les entrepreneurs représentent ainsi déjà 40% des actifs sous gestion de BNP Paribas Wealth Management.

Le renforcement des activités de banques privée outre Rhin vise plus généralement à y renforcer les positions de la banque française tous métiers confondus, au travers des ventes croisées. "Cette activité y est pour nos clients une formidable porte d'entrée pour l'ensemble de l’offre du groupe, notamment dans le domaine de la banque de financement et d’investissement, de l’immobilier, de la gestion d’actifs et du métier titres”, a ainsi souligné Lutz Diederichs.

Sur le plan financier, aucun montant de transaction n'a été divulgué, mais son prix pourrait s’établir à environ 450 millions d'euros selon les calculs d’AlphaValue. L’opération devrait être bouclée au cours du deuxième semestre 2025 après l'accord des autorités compétentes et la conclusion de négociations avec les instances représentatives du personnel en Allemagne.