TP ICAP acquiert Louis Capital

TP ICAP, un des leaders mondiaux dans les activités de courtage, s’est agrandi vendredi grâce à l’acquisition de Louis Capital Markets. Fondé par le français Michael Benhamou en 1999 à New York, Louis Capital, qui compte 80 employés, a ainsi rejoint la division Global Broking de TP ICAP, qui fournit des services de courtage aux grands groupes bancaires. L’acquisition aura coûté 21 millions de dollars en numéraire, à quoi s'ajoute une contrepartie différée non conditionnelle de 6 millions à verser sur deux ans. Une autre contrepartie, conditionnelle différée, d’un montant de 17 millions, pourra être payée en fonction des performances de Louis Capital d’ici trois à cinq ans. La somme totale pourrait donc représenter jusqu'à 44 millions de dollars.

Le directeur général de TP ICAP, Nicolas Breteau, a souligné l’"appétit croissant" de son entreprise, qui se dirige de plus en plus vers les "marques de hautes qualité". Louis Capital permettra en effet à TP ICAP de renforcer sa position dans le domaine des actions et dérivés d’actions, des titres à revenu fixe et des services de conseil aux petites capitalisations, notamment en Europe continentale où la société est la plus développée (bureaux principaux à Londres et à Paris).

Du côté de Louis Capital, l’acquisition est aussi vue d’un bon oeil. Les dirigeants du groupe Michael Benhamou et Patrice Cohen (qui resteront à leur poste) ont ainsi déclaré : "Louis Capital est en excellente adéquation culturelle avec le groupe TP ICAP. L’accord nous offre aussi de réelles opportunités, car nous bénéficieront de la force significative des offres de TP ICAP, ce qui nous permettra de développer davantage Louis Capital, en répondant à l’avenir à plus de besoins pour plus de clients".

TP ICAP s'attend à ce que l'acquisition soit rentable dès la première année d'acquisition de manière sous-jacente et de manière officielle dès la deuxième année.

Ce rapprochement confirme que le mouvement de consolidation internationale est toujours en cours dans le courtage. Les courtiers, en particulier les acteurs de taille moyenne, subissent en effet le renforcement des réglementations financières internationales (comme la directive Mif en Europe), qui induisent des coûts de plus en plus importants. TP Icap est lui-même issu du rapprochement entre Tullett Prebon et Icap.