Des derniers résultats un peu frustrants pour Frédéric Oudéa / Société Générale démontre cependant sa solidité

Il aurait sans doute aimé quitter la banque en beauté avec des performances annuelles historiques, à l’instar de BNP Paribas qui a dévoilé des résultats records ce mardi, Frédéric Oudéa, patron de Société Générale jusqu’au 23 mai prochain, date à laquelle Slawomir Krupa prendra les commandes de la direction générale, est au moins largement parvenu à limiter à la casse. Le départ de Russie du groupe et la cession de sa filiale Rosbank, son troisième plus gros marché en banque de détail, au fonds d’investissement russe Interros appartenant à Vladimir Potanine, ayant laissé dans les comptes une facture de 3,3 milliards d’euros, le bénéfice net part du groupe est ressorti à 2,02 milliards d’euros l’an dernier, contre 5,6 milliards d’euros en 2021 (année record pour la banque rouge et noire), soit une baisse de 64 % sur un an.

Au-dessus des prévisions

Un résultat, certes décevant, mais qui reste encore bien au-dessus des prévisions des analystes de Factset qui tablaient sur un peu moins de 1,5 milliard d’euros de bénéfice net. Il faut dire que l’annonce des résultats annuels n’était pas vraiment une surprise, l’ardoise de 3,3 milliards d’euros ayant été annoncée en mai dernier. L’accueil fut en revanche plus mitigé en Bourse ce matin, le titre oscillant entre une baisse 0,3 % et une hausse de 0,21%. 

Pourtant, le produit net bancaire (PNB, équivalent du chiffre d’affaires) de Société Générale s’est établi à un niveau historique à 28,06 milliards d’euros l’année dernière, en hausse de 9,7 % sur un an. Les analystes s’attendaient à un PNB à 27 milliards d’euros. "Le résultat brut d’exploitation sous-jacent atteint plus de 10 milliards d’euros en 2022, en hausse de 19 % sur un an et de 44 % par rapport à 2019 ", a expliqué Claire Dumas, directrice financière de la banque lors de la présentation des résultats.

Des baisses de revenus en 2023

Dans le détail, de très belles performances sont observées dans l’ensemble des métiers du groupe. Le chiffre d’affaires de son activité de banque de détail en France a gagné 4,1 % sur un an, à 8,84 milliards d’euros grâce notamment à sa banque privée et une croissance robuste des commissions. "Elles ont atteint en 2022 leur plus haut niveau historique des quatre dernières années, en hausse de 8 % par rapport à 2019 ", a souligné Claire Dumas. Pour rappel, depuis le 1^er janvier dernier, Société Générale et Crédit du Nord ont fusionné pour devenir SG. "Il nous reste à opérer les migrations informatiques", a précisé Frédéric Oudéa lors d’une conférence téléphonique. Pour 2023, la banque s’attend toutefois à des revenus en baisse, "2023 sera clairement une année de transition avec une tendance négative des revenus du fait notamment […] des spécificités du fonctionnement du marché français, singulier par rapport aux autres marchés européens, avec, en particulier, la hausse très brutale attendue des taux d’épargne réglementée (Livret A) dont l’impact sur le produit net bancaire est d’environ 50 millions d’euros pour chaque hausse de 25 points de base et une production de crédit (prêt immobilier) qui restent contraintes par le taux d’usure. Mais nous prévoyons un premier rebond en 2024 avec des revenus qui seraient au moins au niveau de 2022 et une augmentation complémentaire en 2025 ", a précisé la directrice financière.

La belle performance du futur directeur général

S’agissant de la banque en ligne, Boursorama, qui a conclu un partenariat avec ING France dans le cadre du retrait de la banque néerlandaise du marché français des particuliers, a attiré 4,7 millions de clients à fin 2022, consolidant ainsi sa position de numéro 1 de la banque en ligne. Par ailleurs, le PNB des réseaux de banque de détail à l’international, comprenant l’assurance et les services, ont quant à eux progressé de 12,4 % à 9,12 milliards d’euros. A noter que les métiers de banque de financement et d’investissement, actuellement pilotés par Slawomir Krupa, sont eux aussi solides. Ils affichent un chiffre d’affaires en hausse de 14,3 % par rapport à l’année dernière, à 10,08 milliards d’euros.

Enfin, son activité de leasing automobile, ALD, qui devrait finaliser le rachat de Leaseplan en ce début d’année, a vu son chiffre d’affaires progresser de 43 % l’année dernière. "Nous entendons ainsi devenir le leader de la mobilité durable ", a déclaré Frédéric Oudéa qui vient en outre d’être nommé administrateur d'ALD avec effet immédiat. Une nomination destinée justement à préparer l’intégration prochaine de Leaseplan. Pour rappel, il deviendra président du groupe pharmaceutique Sanofi au mois de mai prochain.