Après les obligations vertes, Bpifrance s’attaque au social / Des axes de déploiement des fonds nombreux, mais bien identifiés

L’obligataire durable s’installe confortablement chez Bpifrance. Après avoir émis une troisième obligation verte d’un montant d’un milliard d’euros au mois de juin, la banque publique d’investissement a annoncé avoir réitéré l’opération, mais à des fins différentes. Il s’agit cette fois d’une obligation sociale, d’un montant de 1,25 milliard d’euros, à échéance du 27 septembre 202.

Une première pour Bpifrance, qui lui aura aussi permis de présenter aux investisseurs son nouveau cadre d’émission social, publié en février dernier et ayant ainsi été mis à contribution à cette occasion. À ce titre, le "Bpifrance Social Financing Framework", certifié par un tiers de confiance qu’est Ethifinance, viendra donc rejoindre le "Green Bond Framework". Le cadre semble en tout cas avoir achevé de convaincre les différents investisseurs ayant participé à l’opération, puisque le livre d’ordres final s’est élevé à plus de 2,9 milliards d’euros - dont 400 millions d’euros provenant des chefs de file, les banques Natixis, Société Générale, BNP Paribas, Barclays et BofA Securities.

Aller à la rencontre des investisseurs

Dans le détail, l’émission a été lancée le lundi 23 octobre. La semaine précédente, l’institution dirigée par Nicolas Dufourcq et les banques associées à la transaction sont allées à la rencontre des investisseurs pour leur introduire le cadre d’émission social de Bpifrance. "Les intérêts récoltés auprès des investisseurs témoignent d’une granularité et d’une grande qualité des ordres en provenance des banques, des gestionnaires d’actifs, des banques centrales et institutions officielles", a souligné la banque publique d’investissement.

Les banques auront ainsi représenté 42 % de la base d’investisseurs, tandis que les banques centrales et institutions officielles représentent une part de 41 %. Le reste aura été constitué des asset managers (à hauteur de 12 %) et plus marginalement d’assurances et de fonds de pension. L’émission aura par ailleurs eu du succès sur le continent européen. La France et l’Allemagne représentent respectivement 27 % et 14 % des investisseurs et le reste de l’Europe 38 %.

Territoires, éducation, innovation, digitalisation et santé

Les projets à financer sont clairement identifiés. Au travers de prêts, Bpifrance prévoit notamment d’accompagner les TPE et PME situées dans des territoires défavorisés ou affectées par des désastres naturels ou sanitaires. Les TPE profiteront par ailleurs de prêts spécifiques visant à financer leur digitalisation. Plus généralement, la banque prévoit aussi grâce à cette obligation sociale de financer l’innovation ayant un impact sur l’emploi, de supporter les entreprises de l’Économie Sociale et Solidaire (ESS), d’encourager l’inclusion sociale et de favoriser l’éducation et la santé dans des zones ciblées. Par ailleurs, les fonds levés serviront également aux dépenses supportées par Bpifrance dans le cadre de ses activités d’accompagnement.

Un vaste programme, qui apparaît aligné sur la stratégie de la banque. "C’est, en effet, dans l’ADN de Bpifrance de financer des projets ayant un impact social positif. Bpifrance cherche à soutenir tous les entrepreneurs, et en particulier les projets qui favorisent le développement durable, la création d’emplois et l’innovation sociale", a commenté Jean-Yves Caminade, le directeur financier de Bpifrance.