Le positionnement de Tikehau Capital dans la gestion d’actifs n’a jamais été aussi attractif / L’objectif des 65 milliards d’euros d’encours en 2026 confirmé

En octobre dernier, Tikehau Capital se disait confiante en sa capacité à dépasser les 42,5 milliards d’euros d’encours pour son activité de gestion d’actif d’ici la fin de l’année. Le groupe a fait mieux. La société de gestion co-fondée par Antoine Flamarion et Mathieu Chabran a enregistré 42,8 milliards d’euros d’encours en 2023, l’équivalent d’une croissance annuelle moyenne de 26 % depuis 2016.

Des clients internationaux convaincus

Un record pour Tikehau Capital qui en cache un autre : le niveau de collecte nette a atteint, à fin décembre, 6,5 milliards d’euros, soit un montant supérieur de 37 % à la moyenne 2017-2022. Le signe de la confiance des investisseurs dans la stratégie mise en œuvre par l’entreprise, axée sur des rendements réguliers, prévisibles et protégés contre l’inflation. "En 2023, Tikehau Capital a fait preuve d’une résilience et d’une adaptabilité remarquables. Notre présence multi-locale, construite au cours des deux dernières décennies, nous a permis d’étendre nos franchises et de collaborer avec des nouveaux investisseurs issus de régions clés de croissance", se sont félicités les deux co-fondateurs.

De fait, les clients internationaux ont représenté 54 % de la collecte nette l’année dernière, et 39 % des encours de l’activité de gestion d’actifs au 31 décembre 2023. Et malgré un contexte économique difficile, les déploiements sont restés dynamiques l’année dernière, les fonds fermés par le groupe ayant déployé 5,9 milliards d’euros en 2023, portée par les investissements en dette privée et sur des méga-tendances de long terme.

Croire en soi

Il faut dire que Tikehau Capital a continué à suivre sa méthode consistant à investir en priorité son propre bilan dans ses stratégies d’investissement, offrant ainsi à ses clients-investisseurs un vrai alignement d’intérêts. Ce faisant, sur les 3,9 milliards d’euros d’investissement du portefeuille au 31 décembre (contre 3,5 milliards un an plus tôt et soit +23 % de croissance annuelle moyenne depuis 2016), 3,1 milliards d’euros (79 % du portefeuille) étaient consacrés à des stratégies de gestion d’actifs développées et gérées par le groupe. Et ce, avec un niveau élevé de diversification et de granularité avec plus de 300 investissements répartis à travers différents secteurs et géographies, complétant ainsi l’exposition de l’activité de gestion d’actifs, si bien que l’année dernière, les revenus du portefeuille d’investissements du groupe se sont élevés à 179 millions d’euros. "Ces revenus continueront de croître à mesure que le bilan du groupe investira dans ses propres stratégies et bénéficiera des rendements associés", a assuré l’entreprise.

L’on notera également les "Fee-related earnings" (FRE) qui se sont élevés à 107 millions d’euros l’année dernière, en hausse de 11 % sur un an, la marge de FRE ayant atteint 34 % contre 33 % en 2022.

Au total, l’activité de gestion d’actifs a généré 322,3 millions d’euros l’année dernière, soit 6 % de mieux sur un an.

D’autres responsabilités pour Cécile Cabanis

Dans ce contexte, le groupe a confirmé son objectif pour 2026, à savoir franchir la barre des 65 milliards d’euros d’encours, ajoutant prévoir les 500 millions d’euros de résultat net part du groupe à cet horizon.

Par ailleurs, la publication des résultats annuels fut aussi l’occasion pour la société de gestion d’annoncer plusieurs mouvements au sein de son management. A compter du 31 mars prochain, Cécile Cabanis, directrice générale adjointe depuis trois ans, va évoluer vers des responsabilités non-exécutives en rejoignant le conseil d’administration de Tikehau Capital Advisors (entité de contrôle de Tikehau Capital). C’est donc Henri Marcoux, directeur général adjoint qui reprendra ses responsabilités en matière d’ESG. Il sera épaulé par Arnaud Attia, jusqu’alors directeur au sein du département d’audit interne depuis novembre 2018, promu directeur des opérations de Tikehau Investment Management.

Concernant l’activité Private Wealth Solutions, visant à améliorer l’accès direct aux fonds du groupe pour les family offices et les particuliers fortunés, Tikehau Capital vient de recruter Margaux Buridant comme co-responsable. Avant de rejoindre le groupe, elle travaillait chez Bank of the West à New York, en tant que senior international wealth strategist et wealth management regional manager. Elle sera basée à New York et travaillera avec Celia Hamoum, basée quant à elle à Paris, et promue elle aussi co-responsable de l’activité où elle officiait depuis en 2021.