Clap de fin pour l’aventure médiatique d’Altice / Rodolphe Saadé va mettre la main sur BFM et RMC

Aux grandes dettes les grands remèdes. Alors qu’environ 60 milliards d’euros pèsent au passif d’Altice, dont 24,1 milliards sur sa filiale française, le groupe de Patrick Drahi a annoncé aujourd’hui qu’Altice France allait céder sa branche de médias, soit BFM et RMC, à Rodolphe Saadé. Dans le détail, l’acquisition serait réalisée conjointement par l’armateur CMA CGM et la holding familiale de l’homme d’affaires franco-libanais, Merit France, sur la base d’une valeur d’entreprise d’1,55 milliard d’euros. Le groupe prendrait 80 % et la holding 20 %. Sur ce dossier, Morgan Stanley et Messier & Associés agissent en qualité de co-conseils de CMA CGM tandis que Lazard est à la manœuvre chez Altice.

Pour Altice, c’est la fin de son aventure médiatique, après s’être déjà séparé de Libération en 2020. Sa division de médias est pourtant rentable. Elle a enregistré en 2022 351 millions d’euros de chiffre d’affaires, pour un excédent brut d’exploitation de 109 millions d’euros. Elle compte 5 chaînes de télévision nationales, 10 locales, possède 7 % des audiences télévisuelles, 3 radios et ses audiences numériques atteignent les 170 millions de visiteurs par mois.

Les cessions sont au programme

Mais face à une dette qui gonfle, le groupe se voit contraint d’engager des cessions pour faire entrer du cash. En marge de la publication de ses résultats du troisième trimestre, Altice France avait par exemple annoncé une opération visant à vendre ses centres de données à Morgan Stanley. Exploités par SFR et réunis dans une structure baptisée UltraEdge, 70 % du capital de cette dernière va être cédé à Morgan Stanley Infrastructure Partners pour environ 500 millions d’euros. Altice France devrait continuer à y investir aux côtés de la banque afin de générer 175 millions d’euros de recettes supplémentaires sur les années à venir. De quoi venir donner un peu de dynamisme à une activité en berne. De fait, le chiffre d’affaires du segment Télécoms de l’entreprise s’est affiché en baisse de 3 % au titre du troisième trimestre de 2023. De même du côté de l’Ebitda, qui s’est contracté de 5,4 % sur un an.

Altice France publiera ses résultats annuels la semaine prochaine, reste donc à voir comment la fin de l’année de 2023 se sera déroulée. À l’avenir, la cession de BFM et RMC à CMA CGM, autour de laquelle des rumeurs couraient depuis quelque temps, viendra bien renflouer les caisses d’Altice France à hauteur de plus d’1,5 milliard d’euros, cela alors qu’avant l’annonce, Altice France a désigné Altice Media comme filiale non restreinte dans sa documentation financière.

S’installer sur tous les canaux

Du côté du pôle médias de CMA CGM, composé pour l’instant de La Provence, Corse Matin, La Tribune et La Tribune Dimanche, l’acquisition est d’autant plus stratégique qu’elle permettra au nouvel ensemble d’être présent sur tous les canaux de diffusion : numérique, audiovisuel vidéo, papier et évènementiel B2B. La politique éditoriale s’inscrira dans la continuité, a assuré l’armateur marseillais. Il a été proposé à l’équipe dirigeante actuelle d’Altice Media de rester en place. Rodolphe Saadé, déjà à la tête d’un empire maritime, continue de son côté à tisser sa toile dans les médias. Après l’abandon de la fusion entre M6 et TF1, il avait été un candidat malheureux à son rachat, avec Stéphane Courbit et Marc Ladreit de Lacharrière (du fait d’un calendrier trop serré de réattribution de la fréquence de la chaîne ayant poussé RTL Group a jeté l’éponge). Mais l’homme d’affaires s’est toutefois renforcé au capital du groupe au fil du temps. Désormais actionnaire à hauteur de plus de 10 %, il siège aussi au conseil de surveillance de M6 et possède également une participation chez Brut. Avec l’ajout de BFM TV, RMC Story, RMC Découverte, BFM Régions, BFM Business, BFM Radio, RMC Info Talk Sport, RMC BFM Play et BFMTV. com, le pôle médias de CMA CGM sera amené à prendre une autre ampleur.

Si une promesse d’achat a été signée, la réalisation définitive de l’opération reste soumise à l’approbation de l’Autorité de régulation de la communication audiovisuelle et numérique (Arcom), ainsi qu’à celle des autorités compétentes. Le temps compte, puisque l’Arcom a ouvert sa procédure pour le renouvellement des fréquences de TNT, alors que les autorisations accordées à quinze services (dont BFM TV) arriveront à échéance en 2025. Les dossiers de candidatures devront être déposés à la mi-mai et les propriétaires des chaînes seront par la suite auditionnés. Pour autant, le pôle médias de CMA CGM n’est pas encore présent dans l’audiovisuel. Il n’y aurait donc pas de raisons apparentes à ce que l’Autorité de la concurrence s’inquiète d’une position ultra-dominante. "Patrick Drahi exprime toute sa confiance en Rodolphe Saadé, avec qui il entretient des relations étroites et amicales depuis de nombreuses années, à sa famille, à CMA CGM et Merit France, pour continuer à investir et à développer Altice Media afin de permettre à BFM et RMC, et à leurs équipes, de poursuivre leurs missions essentielles. L’opération, qui sera soumise aux conditions préalables usuelles et à l’obtention des autorisations réglementaires applicables, devrait être finalisée au cours de l’été 2024", souligne de son côté Altice France.