Astorg prépare la cession d’Anaqua à Nordic Capital / Vers une transaction d'envergure de 2,5 milliards de dollars

Un nouveau signe du retour progressif des grands opérations dans le capital investissement, et une nouvelle preuve que les acheteurs et vendeurs peuvent s’accorder sur le prix s’agissant d’actifs de haute qualité. Astorg s’apprête en effet à donner un grand coup d’accélérateur à sa rotation d’actifs avec la cession programmée de sa participation majoritaire dans Anaqua, le leader mondial des solutions intégrées et de gestion de l'innovation et de la propriété intellectuelle (PI) dans lequel il avait investi en 2019.

La société de private equity paneuropéenne dirigée par Thierry Timsit a ouvert des négociations exclusives avec son homologue suédoise Nordic Capital pour la vente de sa participation majoritaire, a-t-elle annoncé lundi. L’opération valoriserait la plateforme SaaS spécialisée dans la gestion de la propriété intellectuelle à 2,5 milliards de dollars (2,4 milliards d’euros) selon Bloomberg.

Sans indiquer de montant, le fonds paneuropéen indique pour sa part que cette opération portera le montant total de ses cessions à 3,3 milliards d'euros depuis le début de l’année. La cession d’Anaqua s’ajoute en effet à celles d’Audiotonix, Acturis et Normec réalisées plus tôt en 2024, consolidant la stratégie du fonds et confirmant sa capacité à générer des retours significatifs, avec un multiple sur fonds propres (MOIC) supérieur à 3x pour ces opérations.

Au-delà de son montant, cette vente revêt une importance symbolique pour Astorg. Anaqua était "notre tout premier investissement aux États-Unis", rappelle François de Mitry, directeur des investissements (CIO) d’Astorg. "Cette transaction […] illustre notre engagement à investir dans des entreprises de grande qualité et notre capacité à accélérer leur croissance à l'échelle mondiale", souligne le dirigeant.

Fondé il y a vingt ans, Anaqua s’est imposé comme un acteur clé de la propriété intellectuelle, en transformant ce domaine souvent perçu comme technique en un levier stratégique pour ses clients. Grâce à sa plateforme SaaS, la société américaine aide les entreprises, des géants comme Nvidia et Honda aux cabinets d’avocats spécialisés, à orchestrer tout le cycle de vie de leurs actifs immatériels : création, gestion, protection, et valorisation.

Sous la houlette d’Astorg, Anaqua a renforcé son empreinte internationale, notamment en Europe et en Asie-Pacifique, et a diversifié son offre. La société a également développé des solutions sur mesure pour les entreprises de taille intermédiaire et les cabinets d'avocats, intégrant des outils avancés de prévision de coûts ou encore des solutions pour le dépôt international de brevets. À cela se sont ajoutées plusieurs acquisitions stratégiques, consolidant son statut de plateforme intégrée de référence dans le domaine de la propriété intellectuelle.

Si les négociations exclusives se concluent comme prévu, la finalisation de la transaction est attendue pour le premier trimestre 2025, après les autorisations réglementaires habituelles.