Ardian mandate Lazard pour vendre Photonis

Selon des informations de sources bancaires, Ardian a décidé de mettre en vente sa participation dans la société Photonis qu’elle a acquise auprès du fonds Astorg en septembre 2011. À cet effet la société d’investissement présidée par Dominique Senequier aurait mandaté la Banque Lazard qui a récemment pris en charge le réaménagement de la dette de Photonis.

Basé à Mérignac, en Gironde, Photonis est un groupe industriel international de haute technologie spécialisé dans la photo-détection. Le groupe est l'un des leaders mondiaux de la conception et de la fabrication de tubes intensificateurs de lumière dans les secteurs de l’aéronautique, de la recherche, de la défense ainsi que pour des applications à débouché commercial. Photonis emploie plus de 1.000 salariés dans le groupe et possède 5 usines situées en France, aux Pays Bas, aux USA et au Mexique.

Ardian a une histoire toute particulière avec cette participation. Puisqu’à l’époque des débuts d’Axa Private Equity, le fonds d’investissement en a été l’actionnaire majoritaire entre 2001 et 2008. Pendant cette période, AXA Private Equity a participé au développement international du groupe à travers cinq opérations de croissance externe majeures : acquisition de Delft Electronic Products B.V aux Pays-Bas, Burle Industries Inc. aux États-Unis en 2005, rachat des actifs d’Antheryon en 2006, Hi-Light Opto Electronics B.V. aux Pays-Bas en 2007 et rachat des actifs de Brennel Glass Ltd au Royaume-Uni en 2008. Après 7 années de soutien constant à la croissance du groupe Photonis, AXA Private Equity avait cédé la société à Astorg Partners en juillet 2008.

Puis sous la coupe d’Astorg entre 2008 et 2011, Photonis a doublé sa capacité de production de tubes intensificateurs de lumières. La société a également doublé ses investissements en Recherche et Développement. En 2011 Astorg, conseillé par Bucéphale a décidé de céder cette participation et c’est à nouveau Axa Private Equity qui s’y est intéressé sur la base d’une valorisation globale de 500 millions d’euros, soit le double du prix d‘acquisition en 2008 par Astorg.

Détenu par le fonds Ardian (ex-Axa Private Equity) depuis 2011, le leader mondial de la photo-détection, intéresserait des entreprises américaines ainsi que des fonds d'investissement internationaux. Mais le Quai d’Orsay et le ministère de la Défense auront sûrement leur mot à dire tant ses activités sont stratégiques. Photonis travaille beaucoup avec Thales et Safran.