Morgan Stanley fait le pari des millennials

Morgan Stanley vient de réaliser sa plus grosse acquisition depuis la crise financière. La banque américaine va debourser 900 millions de dollars pour Solium Capital. Cette société canadienne est spécialisée dans la gestion de patrimoine sous forme d'actions. Elle s'adresse principalement aux start-up qui rémunèrent traditionnellement leurs fondateurs et premiers salariés sous forme de participations. Cette emplette s'inscrit dans la stratégie de Morgan Stanley, qui s'est recentrée sur les grandes fortunes, et vise avec Solium Capital les jeunes millionnaires.

La cible compte actuellement 3.000 sociétés clientes (dont Instacart - livraison de courses -, Shopify - commerce en ligne - et Stripe - paiement en ligne), ce qui représente 1 million de personnes. Pour sa part, Morgan Stanley fait état de 320 clients de plans d'actionnariats, soit environ 1,5 million de participants, dont un quart fait partie du Fortune 500. Elle travaille par exemple pour Microsoft ou encore Ford Motor. "Cette acquisition élargit le portefeuille de Morgan Stanley et lui donne un accès direct aux salariés, ainsi qu'une opportunité de nouer et de développer des relations avec une jeune population à qui elle va pouvoir proposer des services au tout début de l'accumulation de leur fortune", a expliqué James Gorman, CEO de l'établissement bancaire.

Le lien avec la gestion de fortune est évident. La banque pourrait aussi créer des relations et ainsi être mandatée, si les jeunes pousses décident de se coter en bourse. Car la bataille, contre des banques telles que Goldman Sachs pour être conseil des futurs Facebook ou Uber, se prépare en amont.

Cette importante opération fait suite à celle annoncée la semaine dernière par BB & T et SunTrust. Les deux banques se lancent dans une fusion à 28 milliards de dollars, pour donner naissance au sixième groupe bancaire américain. "Pour la première fois l'année dernière, nous nous sommes sentis suffisamment à l'aise pour aller jusqu'à considérer" des acquisitions, avait d'ailleurs déclaré dans une interview James Gorman de Morgan Stabley.

Les résultats 2018 de la banque ont certes déçu (bénéfice net part du groupe en augmentation de 188 % à 1,36 milliard de dollars de dollars, soit 80 cents par action, inférieur au consensus Refinitiv à 89 cents par action). Dans la gestion de fortune, le produit net bancaire de Morgan Stanley a reculé 6 % à 4,14 milliards de dollars), si bien que la banque s'est lancée dans une opération importante. "Les régulateurs nommés par le Président Trump se sont dits plus ouverts aux acquisitions par les grandes banques, en particulier pour les transactions d'entreprises plus stables et moins risquées", rappelle le Wall street Journal. Ils semblent avoir été entendus. La transaction devrait être bouclée au deuxième trimestre.