Près de 20 % des notations des financières influencées par le risque de gouvernance

Dans l’ensemble, les risques ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) ont un faible impact direct sur les notations de crédit des institutions financières. Toutefois, ces risques "influencent" les notations. Selon une étude publiée par Fitch aujourd’hui, près de 20 % des notations des institutions financières mondiales sont actuellement influencées par le risque de gouvernance.

Si les facteurs de risque liés à la gouvernance ont l’influence la plus importante, c’est parce que la gouvernance d’entreprise, la stratégie de gestion et la transparence financière ont une part importante dans le processus de notation de crédit des institutions financières, indique l’agence de notation. "Les analystes ne disent pas si les pratiques ESR des entités sont bonnes ou mauvaises. Ils se concentrent sur la manière dont les éléments ESG impactent la notation que l’on donne à une entité", précise Fitch.

"Au cours des dernières années, certaines des mesures les plus visibles en matière de notation de crédit se sont concentrées sur des questions de gouvernance ou de conduite, y compris l'intensification de la réglementation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent", a déclaré Kevin Duignan, directeur général et responsable mondial des institutions financières chez Fitch. "Comme on pouvait s'y attendre, ces mêmes institutions ont obtenu de meilleurs résultats en matière de gouvernance dans notre nouvelle analyse ESG." 

Des différences régionales ressortent de l'exercice de notation. Les questions de gouvernance influencent davantage les notations des banques et non-banques dans les pays émergents que dans les marchés développés. Autre différence : "dans les marchés développés, les questions de gouvernance s'articulaient autour de la ‘structure complexe du groupe’, du ‘risque lié aux personnes clés’ et de la ‘transparence’", précise l’étude.

D’un secteur financier à un autre, la gouvernance pèse également de manière diverse. Pour les banques, c'est "la structure de gouvernance et du groupe" qui joue. "Bien qu’elles soient aussi impactées par des facteurs de gouvernance, les institutions non-financières ont également été touchées par un large éventail de risques sociaux". En revanche et sans surprise, du côté des assureurs, c’est la partie environnement qui est importante.