Bernard Arnault et Catterton s’offrent 78 restaurants texans

Il y a deux mois le fonds L Catterton, qui réunit les équipes de Catterton et celles du Groupe Arnault et qui dispose de plus de 15 milliards de dollars de capitaux propres répartis sur six stratégies de fonds dans 17 bureaux à travers le monde, s’offrait les sauces piquantes mexicaines Cholula réputées à travers le monde entier.

Cette fois-ci, le fonds vient de conclure un accord avec les actionnaires de la chaîne de restaurants d’origine texane Del Frisco, qui est cotée au Nasdaq. L Catterton s’est engagé à acquérir la totalité de la société pour un montant en cash estimé à 650 millions de dollars. Les actionnaires de Del Frisco recevront 8 dollars par action, ce qui représente une prime de 22 % par rapport au cours de clôture de l'action le 19 décembre 2018, le dernier jour de bourse avant l'annonce par la société d'un processus de diversification stratégique, et une prime d'environ 21 % par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume sur 30 jours terminé le 21 juin 2019.

Cet accord de rachat a été approuvé à l'unanimité par le conseil d'administration de Del Frisco à la suite d'un examen approfondi d'une gamme complète de solutions de rechange stratégiques. La transaction devrait être conclue d'ici le quatrième trimestre de 2019, sous réserve de l'approbation des actionnaires de Del Frisco, de l'expiration de la période d'attente applicable en vertu de la Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act of 1976, ainsi que des autres conditions de clôture habituelles.

Del Frisco comprend quatre marques de premier plan dans deux secteurs d'activité distincts : Del Frisco's Grille et Del Frisco's Double Eagle Steakhouse dans la catégorie steak et grill, et Bartaco et Barcelona Wine Bar dans la catégorie cuisine régionale haut de gamme. À l’issue de la transaction, L Catterton prévoit de gérer les activités de Bartaco et de bar à vin de Barcelone séparément des marques de steakhouse afin de préserver les attributs uniques de ces marques. Au cours des 30 dernières années, L Catterton a investi dans près de 30 concepts de restaurants à travers le monde pour créer un certain nombre de leaders de l'industrie. Le Crédit Suisse a agi en qualité de conseiller financier et Gibson Dunn LLP en qualité de conseiller juridique de L Catterton.