Bernard Arnault achète de la dette privée de Norwegian Cruise Line

Les fonds de private-equity s’adaptent très rapidement à la situation de grave crise économique créée par le coronavirus et les mesures prises pour endiguer cette épidémie. Mesures qui ont fortement impacté l’industrie mondiale du tourisme, qu’il s’agisse des hôtels, des restaurants, mais aussi du transport aérien et de l’industrie de la croisière.

C’est donc pour venir en aide au croisiériste Norwegian Cruise Line que le fonds L Catterton, financé conjointement par l’américain Catterton et par le groupe Arnault comme par LVMH, a convenu de lui apporter, non pas des fonds propres, mais 400 millions de dollars sous la forme d’un placement privé de billets de premier rang venant à échéance en 2026.

Ces billets privés seront des obligations de premier rang garanties par la holding du croisiériste, et seront échangeables au gré de L Catterton à tout moment. Mais surtout ils porteront un intérêt au taux de 7 % par an pour la première année suivant l'émission, 4,5 % par an d'intérêt en nature plus 3 % par an d'intérêt en cash pour les quatre années suivantes suivant l'émission et 7,5 % en cash pour la dernière année avant l'échéance.

Par ailleurs, même s’il ne s’agit que d’un achat de dette privée, L Catterton aura le droit de nommer un membre du conseil d'administration de la société. Mais le succès de cette opération, qui apparaît très rentable pour un fonds d’investissement, est lié à la condition selon laquelle la société doit lever au total au moins 1 milliard de dollars liquidités de tous ordres. L’opération a été ficelée par la prestigieuse banque américaine Goldman Sachs.

Norwegian Cruise Line Holdings Ltd, qui est cotée à Wall Street, est une société de croisière mondiale de premier plan qui exploite les marques Norwegian Cruise Line, Oceania Cruises et Regent Seven Seas Cruises. Avec une flotte combinée de 28 navires disposant d'environ 59 150 places, ces marques proposent des itinéraires vers plus de 490 destinations dans le monde entier. La compagnie mettra en service neuf navires supplémentaires d’ici à 2027.

De son côté, avec environ 20 milliards de dollars de capitaux propres répartis entre sept stratégies de fonds, L Catterton est la plus grande société de capital-investissement axée sur les consommateurs. Depuis 1989, la société a réalisé plus de 200 investissements dans des marques grand public de premier plan. L Catterton a été créée grâce au partenariat entre Catterton, LVMH et le Groupe Arnault.