Goldman Sachs : malgré le litige 1MDB, une santé de fer

Les résultats trimestriels de Goldman Sachs ont beau être de très belle facture, ils ont été ternis par l’ombre du scandale 1MDB. La banque américaine a ainsi publié des revenus en hausse de 23% au dernier trimestre 2019 à 9,96 milliards de dollars, soit largement au-dessus des 8,51 milliards attendus par le consensus. Mais elle a aussi dû provisionner une enveloppe de 1,1 milliard de dollars pour ses risques légaux, qui iront principalement dans le dossier brûlant 1MDB. Pour rappel, 1MDB était un fonds malaisien de 6,5 milliards de dollars qui aurait été utilisé pour une fraude internationale impliquant blanchiment d’argent et corruption, et qui a notamment causé la démission du Premier ministre du pays. Goldman Sachs est en négociations avec le Département de la Justice américain et pourrait devoir payer une amende de 2 milliards de dollars sur ce litige.

Outre cette ombre au tableau, la banque dirigée par David Solomon a enregistré un trimestre dynamique, porté par son activité principale de marchés, avec des revenus en hausse de 33% à 3,48 milliards de dollars, grâce en particulier au trading obligataire (+63%). La banque a également vu les revenus de sa gestion d’actifs grimper de 62% en cette fin d’année, une performance à attribuer au rallye des marchés et du private equity.

C’est finalement la banque d’investissement qui est la plus faible en cette fin d’année, en baisse de 6% car la banque n’a pas réussi à générer les mêmes revenus de conseil et de prêts corporate par rapport à une fin d’année 2018 certes record. Goldman Sachs a également distingué une nouvelle division appelée consommateurs et gestion de fortune. Un effort de transparence destiné à publier des comptes plus proches de ses concurrents et à rendre plus de comptes sur ses activités propriétaires. Elle est en hausse de 8% en fin d’année, à 1,41 milliard de dollars, et intègre notamment le lancement de sa carte de crédit en partenariat avec Apple ou encore sa première application mobile pour le retail, Marcus.

Goldman Sachs veut montrer qu’elle est aussi en plein effort pour diversifier ses activités et adresser des services innovants de banque aux futures générations. C’est tout l’objet de la première journée investisseurs de son histoire, qui aura lieu le 29 janvier prochain. Le CEO David Solomon en apportera plus sur ces nouveaux lancements, mais aussi sur la volonté de transformer son activité d’investissement et prêt en mini-Blackstone, en levant de l’argent auprès de tiers. Un changement profond de mentalité qui pourrait créer un raz-de-marée dans le petit monde de la gestion alternative.