Cession à 1,8 milliard de dollars pour Jeito Capital / La création de valeur au rendez-vous

La création de valeur n’est pas un vœu pieu pour Jeito Capital. Quelques mois après sa participation au deuxième tour de table de la société biopharmaceutique américaine Human Immunology Biosciences ("HI-Bio"), d’un montant de 95 millions de dollars, le fonds de private equity fondé par Rafaèle Tordjman vient d’en annoncer l’acquisition par l’entreprise américaine de biotechnologie Biogen, pour un montant qui pourrait atteindre 1,8 milliard de dollars.

L’accord conclu prévoit l’acquisition par Biogen d’ HI-Bio pour un montant initial de 1,15 milliard de dollars, complété de paiements supplémentaires, conditionnés au franchissement d’étapes de développement, pouvant atteindre jusqu’à 650 millions de dollars.

HI-Bio est une société biopharmaceutique au stade clinique de phase II basée à San Francisco, disposant d’importants développements en Europe et aux Etats-Unis. L’entreprise compte plusieurs programmes cliniques en phase avancée relatifs au développement du felzartamab, son principal candidat thérapeutique clinique, destiné au traitement de quatre indications de maladies auto-immunes sévères (Rejet Médié par les Anticorps (AMR), Néphropathie à IgA (IgAN), Néphrite Lupique (LN) et Néphropathie Membraneuse Primaire (PMN)).

Jeito Capital était entré au capital de Hi-Bio lors d’un premier financement de série A de 120 millions de dollars en novembre 2022, aux côtés des fonds américains ARCH Venture Partners et Monograph Capital. Il s’agissait d’ailleurs du premier investissement du fonds aux Etats-Unis. La décision prise de réinvestir lors du second tour de table intervenu en janvier de cette année, aux côtés de nouveaux investisseurs de premier plan (Alpha Wave Global, Viking Global Investors, Arkin Bio Capital) et d’ARCH Venture Partners, s’inscrit totalement dans la stratégie très sélective de Jeito Capital, qui prévoit la possibilité d’injecter de nouveaux fonds lorsqu’une société du portefeuille atteint des points d’inflexion majeurs de son développement.

 "Lorsque nous avons réinvesti dans la série B de 95 millions de dollars, Hi Bio démontrait déjà les importants progrès realisés depuis notre premier investissement. Hi-bio avait non seulement défini un deuxième actif / candidat médicament qui est entré en étude clinique, mais a aussi, pour son premier actif principal, conduit à terme deux études sur deux de ses trois indications avec des données positives, ce qui va permettre de lancer pour cet actif des études de phase III pour aller jusqu'à la commercialisation", explique à WanSquare Rafaèle Tordjman, fondatrice et présidente de Jeito Capital.

Sachant qu'il est question de maladie très graves, auto-immunes, représentant une cible de marché très grande. Près de 4 % de la population mondiale est potentiellement atteinte de l'une de ces maladies auto-immunes, qui représentent un marché thérapeutique mondial qui pourrait atteindre 150 milliards de dollars d'ici 2025. De plus, " nous intervenons dans un environnement où les grands groupes pharmaceutiques doivent remplir leur portefeuille d’innovations pour compenser le fait que beaucoup de leurs brevets vont tomber dans le domaine public", souligne Rafaèle Tordjman. "Dans ce contexte, les maladies immunes sont particulièrement prisées en raison des importants besoins non satisfaits ", ajoute-t-elle.

Soumise aux conditions de closing usuelles, notamment l'obtention des autorisations réglementaires nécessaires, la transaction devrait être bouclée au troisième trimestre 2024.