Pourquoi Mediobanca s’intéresse à Messier Maris ?

L’information dévoilée par Les Échos lundi soir a de quoi en étonner plus d’un. Selon le quotidien, Mediobanca serait en négociations afin d’entrer au capital de la boutique d’affaires Messier Maris. Les discussions seraient préliminaires, mais la banque italienne envisagerait de monter progressivement au capital, pour une valorisation de 160 millions d’euros, afin de développer ses activités en France.

Depuis sa création en 2010, Messier Maris est une réussite incontestable dans le monde des banques d’affaires hexagonales. L’ancien patron de Vivendi s’est refait un nom et une réputation de "celui qui murmure à l’oreille des patrons", aux côtés d’Erik Maris, l’ancien banquier star de Lazard qui a tiré sa révérence lorsque son duo avec Mathieu Pigasse à la tête de la banque en France a tourné court. La boutique est rapidement devenue une figure incontournable des opérations M&A en France, et même au Benelux et compte désormais plus de 50 professionnels aguerris. Il a ainsi conseillé la vente d’Idinvest et ses 8 milliards d’euros d’actifs à Eurazeo en fin d’année dernière, ou a encore épaulé l’Etat dans ses discussions avec Areva et EDF grâce à l’entregents du troisième associé, François Roussely, ancien patron d’EDF.

Mais Vincent Bolloré, qui est actionnaire de référence de Mediobanca et a pris le contrôle de Vivendi, n’a jamais entretenu de bonnes relations avec Jean-Marie Messier, qui a connu les montagnes russes avec son ancienne maison. Et c’est la raison pour laquelle un tel schéma pourrait provoquer des haussements de sourcil. Reste que Mediobanca a eu du mal à développer son activité en France et dans le Benelux, et à voir ses parts de marché progresser, que ce soit face à la concurrence des grandes banques anglo-saxonnes dans le financement ou face aux boutiques comme Messier Maris dans le M&A. Plusieurs patrons de l’Hexagone ont tiré leur révérence depuis 2014 comme Philippe Deneux, qui était venu de Barclays, ou encore Emmanuel Moulin, qui est entré au cabinet de Bruno Le Maire.

Toute l’idée de cette acquisition serait donc de s’adosser à un acteur de pointe afin d’intégrer de grands comptes, et leur proposer une palette de services plus large qu’une boutique. Mais il y a encore loin de la coupe aux lèvres, surtout dans un dossier qui implique de grandes personnalités et où le facteur humain sera encore plus crucial qu’ailleurs.