Rothschild chargé de trouver un acheteur pour Armacell

Si le troisième trimestre a été plus mou en matière de fusions et acquisitions pour Rothschild & Co, le dernier trimestre de l’année démarre sur les chapeaux de roues. La branche française de la Banque a trouvé un actionnaire de référence pour le groupe Nuxe créé par Aliza Jabès, avec la riche holding belge Sofina, appartenant à la famille Boël. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.

Par ailleurs on vient d’apprendre que la banque présidée par Alexandre de Rothschild serait sur le point d’être mandatée par le fonds Blackstone et par l'investisseur familial danois Kirkbi (propriétaire de Lego) dans le cadre de la vente du fabricant allemand de mousses isolantes Armacell qui pourrait s’étager entre 1,3 et 1,5 milliard d'euros (1,43 milliard à 1,65 milliard de dollars).

Les deux co-actionnaires avaient acheté la société Armacell à la société de capital-investissement Charterhouse en 2015 pour un montant de 960 millions d'euros. Une cession sur la base de 1,5 milliard d’euros leur permettrait donc d’effectuer une plus-value supérieure à 50 % en l’espace de quatre ans.

Basé à Münster, en Allemagne, Armacell exploite 25 usines de fabrication dans le monde entier et emploie 3 000 personnes. Elle est spécialisée dans les mousses d'isolation souples utilisées pour caler les tuyaux et les conduits dans les bâtiments. Armacell devrait enregistrer un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements de 130 millions d'euros cette année et pourrait être évalué à 10-12 fois ce chiffre.

Armacell a été fondée en 2000 dans le cadre du rachat des activités d'isolation du fabricant de revêtements de sol basé aux États-Unis, Armstrong World Industries. par les investisseurs Gilde und CVC. Il a été vendu à la société de rachat Investcorp avant son acquisition par Charterhouse en 2013. Depuis le rachat par Blackstone et Kirkbi, Armacell a réalisé cinq acquisitions en propre. En 2018, la société affichait un EBITDA de 106 millions d'euros pour un chiffre d'affaires de 610 millions d'euros.