Les prêts garantis de la BPI ont permis la création de 36.000 emplois

Parmi les mesures déployées par le gouvernement pour face aux conséquences économiques de la crise sanitaire, le Prêt Garanti par l’État a été le plus en vue. Ce PGE est en fait un élargissement du dispositif de garantie de prêts bancaires déployé par Bpifrance qui s’avère déjà en temps normal un puissant levier d’accès au crédit, principalement pour les PME et TPE. D’autant plus que la Banque de France relate que 10 % des PME françaises n’obtenaient pas les crédits d’investissements demandés en 2019 et 30 % n’obtenaient pas les crédits de trésorerie demandés. Aussi, pas moins de 500 000 PME et TPE ont été bénéficiaires uniques de la garantie en 2019, dont 90 % de TPE, pour plus de 6,8 milliards d’euros de crédits bancaires garantis. Précisément, l’organisme public précise qu'une "garantie est une couverture en risque qui couvre une partie de la perte finale de la banque (ou d'un organisme de financement) en cas de défaillance de l'emprunteur, moyennant une commission payée directement par la banque ou par l'emprunteur." À hauteur de 50 à 70 % du montant du prêt demandé, la garantie est utilisée à 50 % par des créateurs d’entreprises, à 20 % par des repreneurs et un autre 20 % par des PME matures risquées car en phase de croissance.

Plus que les chiffres de 2019, la BPI dévoile cette année une évaluation à grande échelle de ce dispositif entre 2007 et 2017 auprès de 470 000 entreprises qui a produit 64 milliards d’euros. Menée par deux économistes de la Direction de l’Évaluation de Bpifrance sous la supervision d’un comité de pilotage externe, elle examine le fonds "création" (340 000 entreprises aidées) et le fonds "développement" (65 000 entreprises aidées). On apprend ainsi que tout le territoire profite de ce dispositif puisque 88 % des bénéficiaires se situent hors de l’île de France et 18 % dans une commune rurale. L’efficacité est indiscutable : "pour les entreprises de plus de 3 ans, un euro de dotation sur le fonds "développement" permet d’accroître le stock de capital productif d’environ 26 euros ". Toutefois, c’est dans la comparaison avec les entreprises proches des bénéficiaires mais qui n’ont pas demandé de garantie que l’impact est le plus criant. Le taux de défaut diminue de 40 % au cours des trois années suivant l’octroi de la garantie pour les créations d’entreprises, de 33 % pour les TPE/PME en croissance. Ces dernières parviennent même à un taux de capital productif supérieur de 12 % aux entreprises initialement similaires. Concernant l’emploi, en 11 ans, la garantie a facilité la création d’environ 36 000 emplois supplémentaires grâce à 64 millions d’euros de crédits débloqués.

La BPI tend aussi à accompagner des investissements a priori plus risqués. On compte ainsi 71 % de bénéficiaires qui n’avaient aucune expérience dans la création, dont 40 % qui financent des entrepreneurs susceptibles d’éprouver des difficultés pour mobiliser un collatéral. Pascal Lagarde, Directeur exécutif de Bpifrance, s’en enorgueillit : "ces résultats démontrent que la garantie est un outil efficace pour stimuler la croissance des TPE et PME et créer des emplois avec un effet de levier très significatif sur les ressources publiques mobilisées ". On ne peut souhaiter que la même réussite aux PGE…