Stellantis veut valoriser Aramis en Bourse

Face aux nouveaux usages de la voiture et au renforcement considérable de la réglementation, les activités annexes à la construction automobile, jadis considérées comme mineures comme les pièces de rechange, l'occasion ou l'auto-partage, sont devenues importantes pour les acteurs du secteur. Le dernier plan stratégique de PSA - qui devait prendre fin en 2021 - leur laissait par exemple une grande place. La création de Stellantis en janvier dernier par la fusion de PSA et Fiat Chrysler n'a pas amoindri la volonté de valoriser ces activités.

En effet, le nouveau géant automobile nourrit de fortes ambitions pour sa filiale Aramis Group, dont PSA avait acquis 70 % du capital en 2016. Le numéro un européen de la vente en ligne de voitures d'occasion a annoncé hier soir la prise de contrôle du britannique MotorDepot, ainsi qu'un projet d'introduction en Bourse sur Euronext Paris dès cette année si les conditions le permettaient.

L'acquisition d'une participation majoritaire dans MotorDepot (propriétaire notamment des sites CarSupermarket.com et Motordeport.co.uk) permet à Aramis de renforcer sa taille critique et se rendre plus désirable pour un investisseur international : elle ajoute 220 millions de livres sterling (257 millions d'euros) à son chiffre d'affaires, qui atteignait déjà 831 millions d'euros en 2020 (pour une marge d'Ebitda de 4,6 %). C'est donc un groupe à dimension européenne de plus d'un milliard de revenus qui pourrait rejoindre la cote de Paris au cours des prochains trimestres.

Déjà présent en France, en Belgique et en Espagne à travers les marques Aramisauto, Cardoen (acquis en 2018) et Clicars (acquis en 2017), Aramis a l'ambition de devenir l'une des principales plates-formes d'achat de véhicules d'occasion au Royaume-Uni, deuxième marché européen en la matière (avec sept millions de véhicules vendus l'année dernière). L'introduction en Bourse doit donner les moyens à la plate-forme de financer sa croissance, interne comme par acquisition, alors que le marché européen de l'occasion représente plus de 400 milliards d'euros, selon le cabinet de conseil Roland Berger, et qu'il est encore fragmenté en une multitude d'acteurs. Elle affiche déjà une croissance annuelle moyenne de 23 % au cours de la période 2017-2020, mais compte accélérer encore.

Si le projet d'introduction en Bourse allait à son terme, Stellantis conserverait toutefois une participation majoritaire au capital d'Aramis, tandis que ses deux fondateurs Guillaume Paoli et Nicolas Chartier resteraient également actionnaires. Les termes de l'opération ne sont pas encore fixés.