Premiers pas en Bourse réussis pour FL Entertainement

Débuts réussis sur le marché pour le nouveau groupe piloté par l’homme d’affaires Stéphane Courbit. FL Entertainment, la nouvelle entité dans laquelle le producteur audiovisuel Banijay (Koh-Lanta, MasterChef) et la société de paris en ligne Betclic ont été fusionnés, a terminé sa première journée de cotation sur Euronext Amsterdam en forte hausse de 4,5%, à 11,5 euros. La capitalisation boursière de l’entreprise, qui remplace le "special purpose acquisition company" (SPAC) Pegasus Entrepreneurs que le banquier Jean-Pierre Mustier, Tikehau Capital et Financière Agache – holding de Bernard Arnault - avaient spécifiquement lancé dans ce but, s’élevait ainsi 4,7 milliards d’euros au terme de la séance de vendredi.

Présidée par Stéphane Courbit et dirigée par l'ancien banquier François Riahi, FL Entertainment doit profiter de son entrée en Bourse pour accélérer son développement. Les activités de la nouvelle société ont généré un chiffre d'affaires d’environ 3,5 milliards d'euros et un excédent brut d'exploitation (Ebitda) ajusté d’environ 609 millions d'euros en 2021. Le groupe vise 3,8 milliards d’euros de chiffre d’affaires et 645 millions d’euros d’Ebitda en 2022. L'objectif de la cotation est notamment de donner davantage de moyens pour faire de la croissance externe.

L'opération d'introduction en elle-même vise la levée de 750 millions d’euros, dont 250 millions d'euros réinvestis par l'actionnaire majoritaire Financière Lov, 50 millions d'euros par Financière Agache et Tikehau Capital, et environ 220 millions d'euros au travers d’un d’un Private Investment in Public Equity (PIPE). Stéphane Courbit et les sponsors du SPAC, la Financière Agache et Tikehau Capital se sont engagés à conserver leurs titres au moins trois ans. Ils investiront par ailleurs 80 millions d’euros pour prendre 2% du capital.

Outre les fonds levés, la mise en Bourse se traduit par une simplification de l’organigramme, l’ensemble des actionnaires minoritaires de chacune des entités, à la fois la Société des Bains de Mer de Monaco (SBM) chez Betclic, mais aussi Vivendi et De Agostini et Fimalac chez Banijay, devenant actionnaires de la société.