CVC lève 6,3 milliards d’euros pour son troisième fonds de prêt direct / La stratégie « direct lending » profite d’un marché porteur

CVC Credit, la branche internationale dédiée à la gestion de crédit du fonds britannique CVC Capital Partners, va disposer de moyens élargis pour amplifier ses interventions sur le marché européen du prêt direct. Six ans après le lancement de son premier véhicule dédié à cette stratégie, le fonds d’origine britannique basé au Luxembourg a bouclé vendredi une levée de 6,3 milliards d’euros, pour son fonds "direct lending" baptisé "EUDL III". Un montant bien supérieur aux levées réalisées par ses deux fonds prédécesseurs, et qui reflète la place prise par la catégorie dans le financement des entreprises.

CVC Credit avait lancé la stratégie de prêt direct en 2016 afin de tirer parti d’un déficit de financement sur le marché intermédiaire dont les banques s'étaient retirées après la crise financière. Une situation qui s’est reproduite sous l’effet de la crise du Covid-19 et intensifiée avec les conséquences de la guerre en Ukraine.

"CVC Credit est pleinement mobilisé pour apporter des solutions de financement attractives aux sponsors financiers européens, nombre d’entre eux ayant été impactés par le raffermissement des conditions d’emprunt bancaire", explique John Empson, partner et co-responsable du département "Private Credit". Une fermeture du robinet bancaire qui profite aux fonds de crédit privé, ou de prêt direct, qui ont fortement gagné en importance ces dernières années en tant que classe d'actifs alternative pour les investisseurs et en tant que nouvelle source de financement pour les PME et les entreprises de taille moyenne.

"Le marché européen du crédit privé connaît une profonde croissance durable, sur laquelle nous pouvons capitaliser", souligne ainsi Andrew Davies, partner et co-responsable également du département "Private Credit". De plus, la dimension ESG (environnement, social, et gouvernance) n’est pas absente. "Des prêts avec des coûts de financement plus faibles sont proposés aux emprunteurs qui délivrent de la valeur durable", a précisé Chloe Sanders, directrice ESG chez CVC

Si les transactions de M&A reculent depuis janvier en France en en Europe, sous l’effet du resserrement des conditions de financement et d’une plus grande prudence sur les prix, les opérations de fusions-acquisitions ne sont pas à l’arrêt. Et la branche CVC Credit dispose, grâce à CVC, du réseau de l’un des leaders mondiaux du private equity, gérant 89 milliards d’actifs et disposant de 25 bureaux dans le monde, dont 13 en Europe.

C’est ainsi que le fonds "EUDL 3" a déjà contribué cette année à financer les acquisitions du spécialiste italien des ingrédients alimentaires Irca par Advent, de la plateforme de communication médicale Open Health par Argos, du distributeur de matériel pour la maintenance et la gestion des infrastructures telecoms Euro Techno Com par Cinven, et de l'Irlandais Version 1, spécialisé dans la transition numérique, par Partners Group.