BlackRock attire toujours les capitaux en masse / Mais le numéro un mondial de la gestion d'actifs licencie

Mauvaise série enrayée pour le plus grand gestionnaire d'actifs au monde. Ses actifs sous gestion sont remontés autour de 8 600 milliards de dollars à la fin de l’année dernière. Cela faisait trois trimestres consécutifs qu’ils reculaient. De 10 000 milliards de dollars à la fin 2021, ils étaient passés à 9 600 milliards de dollars au premier trimestre, puis 8 500 milliards de dollars au deuxième trimestre, et étaient même tombés légèrement sous la barre des 8 000 milliards de dollars au troisième trimestre.

Le bilan sur l’année reste certes négatif de 1,4 milliard de dollars, mais uniquement en raison de la baisse des marchés financiers qui s’est répercutée sur la valeur des actifs. Les investisseurs ont, eux, continué à placer leur argent dans les produits de la firme, qui a enregistré 114 milliards de dollars d’entrées nettes au quatrième trimestre et 307 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année dernière. Une évolution reflétant "la confiance de nos clients dans les performances, les conseils et les normes fiduciaires de BlackRock", a commenté Laurence D. Fink, dit Larry Fink, le président-directeur général de BlackRock.

Aladdin tire la croissance

En tant que leader du métier, la multinationale américaine possède des atouts clés. "Les capacités diversifiées de BlackRock en matière d'investissement et de technologie offrent aux clients un plus grand choix pour répondre à leurs préférences et priorités en matière de risque", a ajouté le dirigeant.

Rien qu'aux États-Unis, le gestionnaire d’actifs a généré 230 milliards de dollars d'entrées nettes à long terme, mais les flux ont été positifs dans chacune de ses trois régions. iShares a continué à dominer le secteur mondial des ETF avec 220 milliards de dollars d'entrées nettes, y compris des flux records dans les ETF obligataires. La plateforme de marchés privés a également enregistré une forte dynamique, avec la levée de 35 milliards de dollars de capitaux, soutenue par les thématiques de la dette privée et des infrastructures.

"Et nous avons enregistré un nombre record de nouvelles ventes nettes pour Aladdin, soulignant encore plus son importance en période de volatilité des marchés", a souligné Larry Fink.

La plateforme Aladdin de BlackRock, son logiciel technologique exclusif qui aide les investisseurs à gérer leurs portefeuilles et à évaluer les risques, continue d'être un élément essentiel de la croissance des revenus de la société. Elle a généré 353 millions de dollars de revenus, soit une hausse de 4 % par rapport à l'année précédente.

Réductions de coûts "agressives"

Dans l’ensemble, les revenus de l’entreprise ont toutefois diminué de 15% au quatrième trimestre 2022, pour s’établir à 4,3 milliards de dollars, contre 5,1 milliards de dollars un an plus tôt. Son bénéfice net aussi a reculé, passant de 1,64 milliard de dollars au quatrième trimestre 2021, à 1,26 milliard de dollars sur le trimestre écoulé. Une baisse de 23% qui n’a pas empêché le bénéfice par action de 8,29 dollars de dépasser les attentes des analystes alors que le consensus FactSet se situait à 8,13 dollars.

Pour 2023, BlackRock se projette avec prudence en ayant sensiblement réduit la voilure. "Depuis juillet, nous avons géré de manière agressive le rythme de nos dépenses discrétionnaires afin d'être mieux préparés pour 2023, une année au cours de laquelle nous devrons concentrer de plus en plus nos ressources sur les domaines offrant les meilleures opportunités", a déclaré Gary Shedlin, le directeur financier, lors d'une conférence téléphonique.

Quelques jours avant l’annonce de ses résultats, BlackRock a annoncé une vague de 500 licenciements, soit 2,5 % des effectifs, pour la première fois depuis 2019. Et ses comptes du quatrième trimestre mentionnent une "charge de restructuration de 91 millions de dollars résultant d’une initiative visant à modifier la taille et la forme de la main-œuvre pour l’aligner plus étroitement sur les priorités stratégiques".