Engie profite de son accélération dans le renouvelable / Le profil de croissance rentable se renforce

Engie s’est bien particulièrement bien accommodé l’an dernier de la volatilité des marchés de l'énergie. Et cela devrait encore être le cas en 2024. Le groupe dirigé par Catherine MacGregor a atteint tous les objectifs financiers qu’il s’était fixés pour 2023. Des objectifs qui avaient d’ailleurs été relevés à deux reprises sous le double effet de la montée en puissance du renouvelable et du dynamisme des activités de trading et de gestion des actifs énergétiques, regroupées dans la division "Global Energy Management & Sales" (GEMS).

Il n’y a pas eu de déconvenue au dernier trimestre. Les résultats enregistrés en 2023 se sont bien révélés conformes aux attentes. Le résultat net récurrent part du groupe s'est établi à 5,4 milliards d'euros, contre 5,2 milliards d'euros en 2022, et le résultat opérationnel courant (Ebit) hors nucléaire est ressorti à 9,5 milliards d'euros, en progression de 18,2%. Les objectifs étaient d’atteindre un résultat net récurrent part du groupe compris entre 5,1 milliards et 5,7 milliards d'euros et un Ebit hors contribution du nucléaire dans une fourchette de 9 milliards à 10 milliards d'euros.

L’année écoulée aura dont été marquée par une contribution exceptionnelle du pôle GEMS, qui a généré à lui seul un résultat opérationnel courant de 3,6 milliards d’euros, en hausse de 35,6%, mais aussi par une très bonne performance du renouvelable dont la contribution a atteint 2 milliards d’euros, en progrès de 20%, portée en particulier par la contribution des nouvelles capacités mises en service notamment aux Etats-Unis, en Europe et en Amérique latine.

L’occasion pour Catherine MacGregor de souligner le "développement accéléré [du groupe] dans les énergies renouvelables". Les capacités installées renouvelables du Groupe ont augmenté de 3,9 gigawatts (GW) en 2023, avec la mise en service de 1,9 GW en Amérique du Nord, de 0,8 GW en Europe, de 0,7 GW en Amérique latine et de 0,4 GW dans le reste du monde. Engie a notamment renforcé sa plateforme d’énergies renouvelables en Afrique du Sud avec l’acquisition de BTE Renewables et la consolidation globale de Kathu, centrale solaire à concentration.

41,4 gigawatts de production électrique renouvelable

Avec désormais une capacité totale installée de production électrique renouvelable de 41,4 GW, le groupe est en ligne avec son objectif de capacité totale installée de 50 GW en 2025 et de 80 GW en 2030. Une ambition soutenue par un pipeline de 92 GW à fin décembre 2023, en hausse de 12 GW par rapport à fin décembre 2022.

Sur le plan commercial, Engie a signé plus de 70 contrats d’achat d’électricité (PPA) en 2023 pour un total de 2,7 GW, dont 2 GW ayant une durée de plus de cinq ans, ce qui en fait le leader mondial des "Corporate Power Purchase Agreements" (PPA), ces contrats d'achat d'électricité utilisés principalement par les entreprises pour s'approvisionner en électricité verte.

En parallèle, "nous avons également pris un tournant majeur en investissant dans des actifs de flexibilité, notamment dans le stockage par batteries avec l'acquisition de BRP aux Etats-Unis", a également souligné la patronne d’Engie. Le rachat de cette société basée à Houston et spécialisée dans les activités de stockage par batterie est intervenu en août dernier.

Depuis les cessions réalisées en 2022 de sa filiale de services multi-techniques Equans à Bouygues et d’Endel (maintenance industrielle et services à l’énergie) au groupe Altrad, Engie est pleinement concentré sur son développement dans les énergies renouvelables et les infrastructures décentralisées pour décarboner ses clients. Il dispose pour cela d’un large portefeuille d’actifs de production flexibles et de stockage d’énergie, notamment des centrales à gaz et des centrales de pompage-turbinage, qui servent à compenser l’intermittence associée aux énergies renouvelables.

"Croissance embarquée"

Fort de ces atouts et grâce à "la croissance embarquée de GEMS", le groupe a relevé son objectif de résultat net récurrent pour 2024 à un niveau désormais compris entre 4,2 et 4,8 milliards d’euros contre une fourchette de 3,8 à 4,4 milliards d’euros annoncée précédemment. L'Ebit hors nucléaire est quant à lui attendu dans une fourchette indicative de 7,5 à 8,5 milliards d’euros (contre 7,2 à 8,2 milliards d’euros auparavant).

Les perspectives pour 2025 ont été également modifiées. Engie a réduit légèrement sa prévision de résultat net récurrent part du groupe, désormais attendu entre 3,9 milliards et 4,5 milliards d'euros au lieu d’une précédente fourchette entre 4,1 milliards et 4,7 milliards d'euros. Cet ajustement découlant d'effets de prix négatifs attendus sur la période, a expliqué le directeur financier du groupe, Pierre-François Riolacci, lors d’une conférence téléphonique. En revanche, la prévision d’Ebit est relevée entre 7,9 milliards et 8,9 milliards d'euros au lieu de 7,5 milliards à 8,5 milliards d'euros attendus précédemment.

L’ensemble de ces nouvelles ont été bien accueillies par les investisseurs. L’action Engie a terminé la séance de jeudi en en hausse de 1,5%, à 14,75 euros.