Atos n’est pas encore sauvé / Il reste encore un certain nombre de créanciers à convaincre

Cette fois-ci, le calendrier a (presque) été tenu. Atos a in fine obtenu le financement de son plan de restructuration avec l’accord des créanciers bancaires et des porteurs obligataires. Annoncé lundi, ce succès est arrivé au bout d’un énième suspense alors que le processus de syndication pour la garantie des nouveaux financements sécurisés dont le groupe a besoin et devant être fournis par les banques avait été prolongé jusqu’au 11 juillet, soit jeudi soir dernier.

Après d’ultimes tractations et un nouveau bras de fer entre les créanciers obligataires et les banques, la syndication des nouveaux financements bancaires a pu être à son tour finalisée, les banques ayant, pour ce faire, fait modifier - modification dont on ne connaît pour l’instant par les détails – certaines des conditions financières de cette new money. La syndication des nouveaux financements par les porteurs obligataires avait, elle, déjà été bouclée le 3 juillet.

De la sorte, comme prévu, les nouveaux financements s’élèveront à 1,675 milliard d’euros, répartis équitablement entre les banques et les porteurs obligataires. Dans le détail, sur les 837,5 millions d’euros fournis par les banques, jusqu’à 337,5 millions d’euros seront fournis sous forme de prêt à terme, environ 440 millions d’euros sous forme de facilité de crédit renouvelable (RCF) et environ 60 millions d’euros sous forme de garanties bancaires.

Les porteurs d’obligations fourniront eux la même somme sous la forme d’une nouvelle émission obligataire, tout en garantissant également 75 millions d’euros pour la future augmentation de capital.

Dans la foulée, un accord dit de "lock-up" a été signé "avec une majorité de nos principaux créanciers financiers", a indiqué Jean-Pierre Mustier, le président d’Atos. A ce jour, le groupe a donc obtenu l’accord de plus de 50 % de ses créanciers sur les conditions d’abandon de dette et d’apport de new money. Ce qui en soi, est une bonne nouvelle, mais signifie aussi que le seuil des deux tiers nécessaire pour l’ouverture de la procédure de sauvegarde accélérée n’est toujours pas atteint.

Visiblement confiant d’y parvenir, Atos maintient à ce stade son calendrier. L’objectif est toujours d’ouvrir une procédure de sauvegarde accélérée au cours de la semaine du 22 juillet afin d’obtenir l’approbation du Tribunal et de mettre en œuvre le plan de restructuration financière. Les créanciers financiers, qui n’ont pas participé à la première période de syndication et qui n’ont pas signé l’accord de lock-up, ont donc à nouveau la possibilité d’y participer jusqu’à ce même 22 juillet.

En attendant, les financements intérimaires d’un montant total de 800 millions d’euros ont été approuvés et la totalité des 450 millions d’euros du financement intérimaire initial est d’ores et déjà accessible par la société. Ces liquidités doivent permettre de financer l’activité jusqu’à la clôture du plan de restructuration financière. La publication le 1^er août prochain des résultats du premier semestre 2024 permettra de vérifier si cette enveloppe est toujours adaptée.