La Bourse de Hong Kong surenchérit

Selon des sources bancaires, la Bourse hongkongaise va dans les prochains jours élever son offre initiale pour le rachat du London Stock Exchange Group de 4,5 milliards de dollars pour atteindre 36,5 milliards au total.

Le mois dernier, le LSE a rejeté la proposition initiale de prise de contrôle de HKEX, invoquant des complications allant des problèmes potentiels avec les régulateurs aux troubles politiques à Hong Kong, surtout que le gouvernement du territoire peut nommer sept des treize membres du conseil d'administration de HKEX. Pour autant, la Bourse hongkongaise a vite riposté par une offensive de charme en faisant appel à UBS Group AG et HSBC Holdings pour convaincre les actionnaires des mérites de sa propre proposition. L'offre initiale évaluait la LSE à 83,61 livres par action et plusieurs parties prenantes ont déclaré à la bourse de Hong Kong qu'elle devrait être portée entre 90 et 100 livres pour qu'elle soit prise au sérieux.

Plus précisément, il reste encore un peu plus de deux jours à HKEX - jusqu'à mercredi 17 heures à moins que le LSE n'accepte une prolongation - pour faire une nouvelle offre qui naturellement devrait être révisée pour satisfaire davantage les porteurs de part, qui préfèrent encore à la majorité conserver leur indépendance et se concentrer sur le rachat  par le LSE du fournisseur de données Refinitiv pour 27 milliards de dollars. 

https://www.lesechos.fr/finance-marches/marches-financiers/la-bourse-de-hong-kong-abandonne-son-offre-de-rachat-du-london-stock-exchange-1138137L'intérêt de HKEX survient à un moment de troubles sociaux dans le centre financier asiatique et de questions sur l'autonomie de Hong Kong par rapport à la Chine, mais également au moment où le Premier ministre britannique Boris Johnson va de nouveau solliciter la Reine pour proroger le Parlement et accroître ses chances d'un Brexit à la Johnson. C'est aussi pour cela que l'offre non sollicitée et conditionnelle de Hong Kong est un test de la détermination du Royaume-Uni à conserver son indépendance institutionnelle, alors que la ville s'apprête à se désengager de Bruxelles.

Au total, la Bourse de Hong Kong a trois mois pour convaincre le conseil d'administration et les actionnaires de LSE - dont le plus important est le Qatar - d'abandonner l'opération Refinitiv, l'une des conditions au rachat. Une tâche particulièrement ardue puisque la LSE devrait payer une indemnité de 198,3 millions de livres sterling si elle modifie sa recommandation aux actionnaires de soutenir l'opération Refinitiv. Bref, les obstacles sont particulièrement nombreux, de l'abandon du rachat du fournisseur de données au laisser-passer de la Chine sur la structure de gouvernance de la Bourse londonienne, en passant par les négociations avec les autorités financières de réglementation.