Nestlé veut rendre 20 milliards à ses actionnaires

Le géant suisse de l'alimentation a annoncé jeudi qu'il va lancer un nouveau programme de rachat d'actions en janvier prochain et qu'il pourrait le compléter par des dividendes spéciaux au cours des trois prochaines années, après la vente d'une unité de dermatologie de 10 milliards de dollars au début du mois, organisée par Rothschild & Co. Par ailleurs le groupe veut réorganiser en profondeur ses activités d'eau embouteillée qui doivent affronter une baisse des ventes.

Mark Schneider termine sa troisième année à la tête du géant de l'alimentation, au cours de laquelle la valeur marchande de Nestlé a augmenté de près de 80 milliards de dollars. Si bien que la capitalisation boursière de Nestlé approche aujourd’hui les 310 milliards de dollars. Le fabricant des barres KitKat a acheté plus de 20 sociétés sous la direction de son patron. Il a aussi supprimé environ 4.000 emplois liés à la livraison d'aliments surgelés aux États-Unis et a permis à l'entreprise de réaliser des économies de 1,9 milliard de dollars cette année.

Nestlé a indiqué ce matin que le groupe s’apprêtait à renforcer encore son orientation en matière de fusions et acquisitions avec une task force qui sera dirigée par Sanjay Bahadur, un homme d'affaires de 37 ans qui a dirigé des acquisitions pendant la dernière décennie et qui était auparavant directeur financier pour la Chine. Nestlé a même été jusqu’à indiquer que le groupe préférerait investir dans l'expansion de ses principales activités quitte à réduire l'objectif de 20 milliards de dollars à restituer aux actionnaires si des acquisitions importantes venaient à se concrétiser.

Mais Mark Schneider a laissé entendre que Nestlé procédera probablement à d'autres désinvestissements l'année prochaine avant de faire un achat important dans le domaine de la nutrition médicale ou des sciences de la santé vers 2021. En revanche pas un mot sur sa participation au capital de l’Oréal qui représente un actif de 32 milliards de dollars sur la base des derniers cours.

Par ailleurs le groupe suisse est face à un gros chantier avec la restructuration de son unité d'eau embouteillée, dont les ventes sont en voie de connaître une deuxième baisse annuelle en raison de la concurrence féroce qui a détourné les consommateurs des marques bas de gamme de Nestlé. Mark Schneider a indiqué que Nestlé concentrera son portefeuille sur les marques d'eaux gazeuses et aromatisées à croissance plus rapide comme Perrier et San Pellegrino. Cette catégorie devrait être en mesure de stimuler la croissance des ventes jusqu'à 5 % à 7 % par an.

Par ailleurs, Nestlé a répété qu'elle achèvera d'ici la fin de l'année l'examen de sa marque de viande transformée européenne Herta, qui est en difficulté. Nestlé a mis en vente cette société il y a huit mois. C’est Rothschild & Co qui a le mandat de vente. La seule offre qu'il a reçue provient de Bigard, le plus gros transformateur de viande français, et Nestlé a trouvé le prix de 300 millions d'euros trop bas par rapport à une estimation de 400 millions d’euros.

Quoiqu’il en soit Mark Schneider parvient à contenir les demandes du fonds activiste Third Point, à poursuivre des acquisitions, et la restructuration de ses activités, à ne pas toucher à sa sacro-sainte participation dans L’Oréal, tout en rétribuant largement ses actionnaires et en affichant une hausse de 22 % de son cours de bourse depuis le début de l’année. Beaucoup aimeraient pouvoir afficher un tel bilan.