Scope Group devient incontournable

Le groupe de notation de crédit Scope, première agence européenne indépendante, a annoncé aujourd’hui son acquisition au 1er janvier 2021 de l’agence allemande Euler Hermes Rating, filiale de la société d’assurance-crédit Euler Hermes. "Cette acquisition marque une nouvelle étape dans le processus de consolidation du marché européen de la notation de crédit, qui doit mener à la création d’un poids lourd européen du secteur", a souligné Florian Schoeller, le fondateur allemand et directeur général de Scope.

L'agence Scope Ratings née à Berlin en 2002, créée par l’allemand Florian Schoeller, est en effet le seul acteur européen en mesure de faire le poids face aux géants américains tels que Moody’s, Standard & Poor’s et Fitch Ratings. La crise financière, en dévoilant la dépendance des émetteurs du bloc des 27 à ces agences nord-américaines, a rendu visible le besoin d’un acteur de taille sur le Vieux Continent. Le rachat de cette agence allemande est donc en ligne avec la volonté de Scope de "devenir l’Airbus du Rating" (l'Echo) affirme Marc Lefèvre, le Français (ancien conseiller du cabinet EY et d'Euronext) le plus présent sur ce dossier car en charge du développement de l’agence en France, en Belgique et au Luxembourg.

La montée de la demande en notation des mid caps

Concernant les possibles synergies et complémentarités entre les deux agences, Scope est spécialisée dans la notation de pays, de collectivités publiques et locales, de sociétés, de projets d'infrastructure, et dans l'analyse de fonds d’investissement et de critères ESG (environnement, social, gouvernance). De son côté, l'agence Euler Hermes Ratings - qui porte désormais le nom de Scope Hamburg GmbH - a la singularité d’être spécialisée dans la notation de petites et moyennes entreprises (PME) et en particulier des sociétés de moyenne capitalisation outre son activité de notation de financement de projets d’infrastructures : deux segments (notation de PME et projets d'infrastructures) confrontés à une demande accrue de la part des investisseurs obligataires.

Et ce, car depuis 5 ou 6 ans, on assiste à une explosion de la demande en notation du marché de la dette privée étant donné que - les banques étant peu enclines à prêter aux sociétés non cotées et non notées - les mid caps se sont progressivement tournées vers des investisseurs obligataires tels que les fonds d'investissement, dont les principaux en Europe sont Tikehau et Eurazeo, qui portent un intérêt croissant à ce type de placements plus risqués mais fortement rémunérateurs. Par ailleurs, la création de l’Union des marchés des capitaux (UMC) par les institutions européennes démontre aussi une volonté des pouvoirs publics d’améliorer l’accès aux marchés de capitaux pour les entreprises de taille moyenne et les projets d’infrastructures.