OVHcloud tient compte de la volatilité des marchés

Avec la suspension du projet d’introduction en Bourse (IPO) d’Icade Santé, société pourtant positionnée sur un secteur éminemment défensif, une certaine incertitude planait sur le devenir du projet d’OVHcloud, qui avait annoncé l’approbation de son document d’enregistrement mi-septembre. Le projet a été confirmé ce matin par la publication de la fourchette indicative de prix – mais avec une ambition revue légèrement à la baisse.

La fourchette est comprise entre 18,50 et 20 euros par action, pour une fixation du prix le 14 octobre et un début de négociation sur Euronext Paris le 15 du même mois. Les termes de l’opération font ressortir une valorisation comprise entre 3,5 et 3,74 milliards d’euros et le flottant représentera entre 12 et 14% du capital total d’OVHcloud.

En conséquence, alors que le premier acteur européen de l’informatique dématérialisée espérait lever 400 millions d’euros à travers l’émission d’actions nouvelles, l’objectif a été réduit à 350 millions (pour un produit net de 315 millions). La vente d’actions existantes par les actionnaires historiques d’OVHcloud – à savoir les fonds KKR et TowerBrook Capital Partners, ainsi que la famille du fondateur Octave Klaba – doit permettre de lever les 50 millions d’euros complémentaires.

"Nous avons choisi ce montant de 350 millions d'euros qui est largement suffisant pour financer notre plan de croissance jusqu'en 2025", a voulu rassurer Yann Leca, le directeur financier d’OVHcloud, lors d’une conférence de presse, tout en précisant que le groupe n'excluait pas de revenir vers le marché dans les années à venir, notamment pour financer une opération de croissance externe importante. Une telle perspective est indispensable pour que OVHcloud puisse tenir le choc face à des concurrents qui comptent parmi eux les Gafam et leurs homologues chinois.

Tout porte à croire que la direction de la société n’a pas voulu prendre le risque d’attendre une hypothétique baisse de la volatilité sur les marchés (signe de la nervosité des investisseurs) pour voir in fine la fenêtre se refermer totalement pour des mois, quitte à revoir légèrement ses ambitions à la baisse.