InfraVia atteint 5 milliards d’euros pour son 5e fonds

Après avoir concrétisé sa stratégie de diversification en levant fin janvier un fonds dans la technologie, InfraVia franchit un palier : la société de gestion alternative va annoncer aujourd’hui le closing définitif de son cinquième fonds dans les infrastructures à 5 milliards d’euros, soit deux milliards au-dessus de son objectif initial. Au total, elle gère désormais 10 milliards d’euros d’engagements en capital pour le compte de ses clients souscripteurs.

L’engouement des investisseurs a donc été puissant et, considérant que le fonds précédent InfraVia European Fund IV, levé en 2018, a atteint deux milliards d’euros, l’intérêt s’est renforcé au fil des années. "La classe d’actifs a montré sa résistance au cours de la crise du Covid-19 ; elle protège en partie de l’inflation qui repart et se révèle plus stable que les marchés cotés", explique à WanSquare Vincent Levita, président fondateur d’InfraVia. L’objectif de taux de rendement interne présenté aux souscripteurs est fixé à environ 15%.

Le potentiel de croissance des thèmes couverts par InfraVia European Fund V (infrastructures numériques, infrastructures de la transition énergétique, infrastructures sociales et infrastructures de mobilité) n’a cessé de se confirmer. Le déploiement de la fibre en France a fait l’objet de transactions dans le fonds IV, le fonds V déploie désormais son action à l’Europe, comme en témoignent ses premiers investissements dans la fibre en Allemagne et en Irlande réalisés depuis le closing intermédiaire annoncé en juillet 2021 (à 2,7 milliards d’euros).

Concernant la transition énergétique, InfraVia estime que la demande en électricité va doubler avec l’électrification de l’industrie qui consomme des énergies carbonées et que la part de renouvelable dans la production va passer de 15% à près de 50% : ce qui implique de multiplier par 6 les capacités de production dans les énergies renouvelables.

Les besoins dans les infrastructures sociales (crèches, maisons de retraite, etc.) ne sont plus à démontrer – le fonds V a d’ailleurs acquis les Petits Chaperons Rouges en juillet dernier.

Autre preuve de l’engouement pour les infrastructures, InfraVia est passé de 30 professionnels en 2018 à 60 aujourd’hui – et il compte atteindre le nombre de 90 dans trois ans.

Rien d’étonnant donc à ce que la demande des investisseurs pour le nouveau véhicule d’InfraVia ait atteint 7 ou 8 milliards d’euros, selon une source de marché ; mais les souscripteurs, comme InfraVia, ont souhaité maintenir une discipline d’investissement.

Pour l’instant, la société de gestion ne nourrit pas d’inquiétude directe en raison de l’invasion de l’Ukraine mais reste sur le qui-vive. Elle identifie plus particulièrement le risque de baisse du crédit disponible en raison de la hausse des taux, l’inflation, qui affecte particulièrement les coûts de construction (tandis que le secteur des concessions autoroutières en est relativement protégé puisque les tarifs sont indexés sur l’inflation) et les perturbations dans les chaînes d’approvisionnement.