Avec PME IV, Eurazeo fait évoluer le financement de ses fonds

Le groupe Eurazeo vient d’annoncer avoir levé 1 milliard d’euros pour son fonds PME IV consacré à la croissance des petites et moyennes entreprises mais aussi celles de taille intermédiaire. Une réussite pour le groupe français qui s'occupait déjà de la gestion de 32 milliards d’euros d’actifs dont 23,2 milliards pour compte de tiers investis dans un portefeuille de 530 entreprises.

"Depuis 2006, nous avons monté quatre fonds successifs, passant de 200 millions d’euros s’agissant du premier à un milliard aujourd’hui, cela démontre bien l’engouement des investisseurs à s’intéresser au non coté ", s’est félicité Olivier Millet, membre du directoire d’Eurazeo et managing partner de l’activité smal-mid buyout dans un entretien accordé à WanSquare.

C’est la première fois qu’un des fonds PME Eurazeo n’est pas majoritairement financé par le bilan.

La part des investisseurs institutionnels et privés (gérants d’actifs, fonds souverains, compagnies d’assurances et familiaux) atteint désormais plus de 60% contre 38% pour le fonds précédent. "Ce fonds illustre l'évolution du modèle de notre groupe de l'investissement exclusif de son propre bilan à l'investissement de partenaires. Cette évolution est fondamentale et est un marqueur important de la réussite de la transformation d’Eurazeo en un alternative asset manager possédant un bilan important ", souligne le responsable du fonds.

Déjà présent sur le venture, le growth (Doctolib, Back Market…), le private debt, le fonds de fonds, l’infrastructure, Eurazeo souhaite en effet être un partenaire du tissu économique français afin de favoriser sa croissance. "Notre positionnement, ce sont les entreprises françaises et européennes de taille moyenne générant entre 10 millions et 20 millions de bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA), rentables, en bonne santé financière et bien managées ", explique Olivier Millet.

Objectif : doubler ou tripler leur taille en apportant des fonds propres ou des quasi fonds propres et leur permettre ainsi de changer de dimension en ayant des capacités d’investissements supérieures pour intégrer tous les sujets ESG (environnement, social et de gouvernance). "Nous avons annoncé, début juillet, la cession de notre participation dans Vitaprotech, spécialiste des solutions premium de sécurisation des sites sensibles, à Apax Partners, faisant apparaître un multiple cash-on-cash de 3,2 fois et un taux de rendement interne (TRI) de plus de 30%.  En quatre ans d’investissement, Vitaprotech a en effet triplé de taille ", ajoute le membre du directoire d’Eurazeo.

Pour obtenir une telle réussite, Eurazeo mise sur le temps. "Nous investissons sur cinq à dix ans ce qui laisse une période suffisamment longue à une PME pour se transformer ", estime Olivier Millet.

Lancé en 2020, le fonds PME IV a déjà investi 40% de sa capacité dans cinq entreprises, trois dans le secteur des services Tech, une de santé animale et une active dans les services financiers.