Centerview Partners à la manœuvre dans les enchères sur SVB / SVB Capital et SVB Securities, deux filiales cherchent repreneur(s)

La Silicon Valley Bank (SVB) trouvera-t-elle preneur ? Dès l’échec constaté de l’augmentation de capital de l’établissement qui a précipité sa faillite la semaine dernière, l’Agence américaine de garantie des dépôts, la FDIC, l’a mise aux enchères avec l’objectif de trouver un acquéreur avant lundi matin. La tentative a raté mais les régulateurs ont toujours l’intention de vendre l’établissement lors d’un prochain round d‘enchères, a appris le Wall Street Journal. A ce stade, aucune des plus grandes banques américaines n’a fait d’offre.

En parallèle, SVB Financial Group, la maison mère de la SVB est à la recherche de repreneurs pour ses filiales SVB Capital et SVB Securities. Et c’est la banque d’affaires américaine Centerview Partners qui a été choisie comme conseiller financier dans ce processus, tandis que les cabinets Sullivan & Cromwell et Alvarez & Marsal conseillent SVB Financial Group sur les plans juridiques et du restructuring.

Ces deux activités sont des divisions distinctes de SVB Financial Group et ne font pas partie de la Silicon Valley Bank, dont l’agence fédérale a pris le contrôle en créant la Deposit Insurance National Bank of Santa Clara, qui détient désormais les dépôts assurés de la SVB. La transaction exclurait donc directement la banque, désormais sous contrôle américain, et concernerait les deux filiales "qui ne sont pas directement sous la garantie des dépôts puisqu’elles ne prennent pas de dépôt", explique à WanSquare une source proche du dossier.

La branche SVB Capital gère plus de 9,5 milliards de dollars, selon les derniers documents transmis à la la Securities and Exchange Commission (SEC). Elle a une activité de capital risque et d’investissement en crédit dans le secteur de la tech américaine. Tandis que SVB Securities exerce le métier de banque d’investissement.

Des activités susceptibles d’intéresser à la fois de grandes banques américaines, mais aussi d’autres acteurs, y compris des fonds de private equity qui peuvent vouloir mettre la main sur des équipes aux compétences reconnues. "La dimension humaine est très importante, c’est d’ailleurs pourquoi il faut aller vite", souligne la source. Le candidat idéal serait un acteur ayant les reins suffisamment solides pour reprendre rapidement le tout, à l’image du rachat annoncé lundi de la branche britannique par le géant bancaire HSBC pour une livre symbolique.

Dans un tel contexte, maximiser le prix n’est pas nécessairement la priorité. Dans le cas présent, "les critères qui s’imposent sont la certitude d’exécution, la rapidité et la qualité de la contrepartie", ajoute la source. Et le processus pourrait prendre de quelques jours à quelques semaines pour bien calibrer le tout.