UBS voit ses profits divisés par deux / La banque veut boucler le rachat de Credit Suisse au deuxième trimestre

Pour ses premiers résultats trimestriels depuis l’annonce du rachat de sa compatriote Credit Suisse, UBS avait réservé mardi une mauvaise surprise à ses actionnaires. La première banque helvète a vu son bénéfice net chuter de plus de moitié sur les trois premiers mois de 2023, contre 2,14 milliards de dollars à la même période un an plus tôt. Son produit net bancaire a reculé dans le même temps de 6,8%, à 8,74 milliards de dollars. Par comparaison, le consensus des analystes anticipait un bénéfice de 1,71 milliard de dollars et un produit net bancaire de 8,79 milliards de dollars. Une nouvelle accueillie fraîchement sur le marché, l’action UBS perdant près de 2% à 17,9 francs suisses à Zurich en début d’après-midi.

La cause ? UBS a enregistré une provision pour litige inattendue de 665 millions de dollars au premier trimestre, pour une affaire vieille de quinze ans concernant des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles, les fameux residential mortgage-backed security (RMBS), l’un des instruments décriés de la crise des subprimes. Le règlement officiel de cette affaire avec le ministère américain de la Justice devrait intervenir dans les semaines ou les mois à venir.

Hors ce litige sur des RMBS américains, le bénéfice net sous-jacent de 1,7 milliard de dollars de la banque s’est en revanche révélé conforme aux anticipations. Le capital et les liquidités de l’établissement sont demeurés solides, même si le ratio Common Equity Tier1 (CET1) s’est établi légèrement en deçà des attentes à 13,9%, contre 14,1% anticipé par le consensus.

Par ailleurs, la banque a enregistré d’importantes entrées de capitaux dans son activité de gestion de fortune à la suite de l'annonce de l'acquisition de Credit Suisse. Cet afflux net d’argent frais s’est élevé à 42 milliards de dollars au premier trimestre 2023, un niveau bien au-dessus des 34 milliards de dollars qui avaient été attirés au premier trimestre 2022, tandis que les actifs sous gestion ont augmenté de 5% à 4 160 milliards de dollars. "Nous avons enregistré des flux entrants très importants dans toutes les zones géographiques, ce qui est très important pour nous, car cela prouve que même dans les moments de tension, y compris les dix derniers jours après l'annonce de l'acquisition de Credit Suisse, nous avons été perçus par les clients comme une source de stabilité dans le système", a souligné Sergio Ermotti, le patron de l’établissement.

De retour à la tête de la première banque helvète qu’il avait déjà dirigée de 2011 à 2020, celui-ci a pour premier objectif "de clarifier dès que possible le futur modèle opérationnel", a-t-il également déclaré. Un nouveau modèle qui doit se traduire par la réduction du poids des activités de banque d’investissement de Credit Suisse, à l’origine de ses déboires, ce métier devant être réduit à moins de 25 % du pourcentage global des actifs pondérés en fonction des risques à l’échelle du nouveau groupe combiné.

Peu d’éléments nouveaux ont été donnés concernant l'acquisition de Credit Suisse, les seules informations nouvelles ayant trait au calendrier. La banque espère boucler l'acquisition de Credit Suisse "le plus probablement" au deuxième trimestre de cette année. UBS prévoit de fournir de nouvelles informations lors du dépôt des informations financières pro forma dans le cadre de la déclaration d'enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine en mai.