TotalEnergies se concentre sur le renouvelable en acquérant l'intégralité de Total Eren / L'opération prend la suite d'un partenariat stratégique de cinq années

La division Renouvelables de TotalEnergies s’agrandit et sa "croissance rentable dans l'électricité renouvelable" se poursuit. L’énergéticien a annoncé ce mardi avoir acquis la totalité du capital de Total Eren, dont il détenait jusqu’alors une part de près 30 %. Les collaborateurs de ce producteur d’énergies renouvelables, né en 2017 du rapprochement entre la filiale du groupe Eren, Eren Re, et les activités solaires de Total, feront ainsi désormais partie intégrante des équipes de la multinationale dirigée par Patrick Pouyanné.

L’acquisition des 70,8 % % restants du capital de Total Eren se sera soldée à un prix d’1,5 milliard d’euros pour TotalEnergies. La transaction valorise ainsi Total Eren à 3,8 milliards d’euros. L’opération était, par ailleurs, déjà prévue. En 2017, lorsque TotalEnergies avait rejoint Bpifrance, Tikehau Capital, Peugeot Invest et NextWorld au capital de la société, un accord avait été conclu entre les deux compagnies.

Fois dix

Au terme de cinq années, il était ainsi anticipé que le géant français pourrait prendre le contrôle de Total Eren, entrainant de ce fait la cession des participations du premier consortium d’investisseurs. Ce dernier, regroupant donc la banque publique d’investissement, le gestionnaire d’actifs, la holding des Etablissements Peugeot Frères et la société d’investissement et d'activités philanthropiques, s’était quant à lui associé à Total Eren en 2015. D’autres investissements avaient suivi en 2017 - date à laquelle TotalEnergies les avait rejoints - et en 2019.

Fort de ces différents soutiens, Total Eren a vu son histoire s’accélérer. La capacité totale installée a par exemple été multipliée par dix depuis 2015, passant de 350 mégawatts à 3,5 gigawatts tandis que le chiffre d’affaires s’est apprécié de 52 millions d’euros à 540 millions d’euros. Une croissance donc notable, qui aura permis aux investisseurs de bénéficier d’un multiple supérieur à deux fois sur leur financement.

Vers l'hydrogène vert

Spécialisé dans la production d’énergies renouvelables, Total Eren possède également un portefeuille de projets solaires, éoliens, hydroélectriques et de stockage de plus de 10 gigawatts dans trente pays. Outre ces différentes activités liées aux énergies renouvelables, Total Eren s’est aussi lancé ces dernières années dans des projets liés à l’hydrogène vert. Ils prennent ainsi place dans différentes régions telles que l’Afrique du Nord, l’Amérique latine ou encore l’Australie. Une activité à laquelle une attention particulière sera apportée, dans le cadre d’un nouveau partenariat : celui-ci se déroulera au travers d’une entité baptisée TEH2, qui sera détenue à 80 % par TotalEnergies et à 20 % par le groupe Eren.

"Notre partenariat avec Total Eren a été très fructueux, comme en témoignent la taille et la qualité du portefeuille d’énergies renouvelables constitué. Avec l’acquisition et l’intégration de cette entité, nous ouvrons un nouveau chapitre de notre développement", s’est ainsi félicité Patrick Pouyanné à l’occasion de l’annonce. De fait, TotalEnergies anticipe que l’intégration de Total Eren conduira, en 2024, à une augmentation du résultat opérationnel net du secteur Integrated Power de TotalEnergies de 160 millions d’euros et le flux de trésorerie d’exploitation d’environ 400 millions d’euros.