Société Générale affiche ses ambitions dans la dette privée / Un fonds de 10 milliards et une innovation signés Slawomir Krupa

S’il fallait une preuve supplémentaire que la dette privée a le vent en poupe, la voici. Associé au fonds canadien Brookfield, Société Générale vient de lancer un important fonds dédié à cette thématique. Une initiative à forte portée stratégique, à une semaine seulement de la présentation très attendue de la nouvelle feuille de route pour la banque que doit présenter Slawomir Krupa, son directeur général.

Il n’est d’ailleurs pas anodin que ce soit le dirigeant en personne, aux commandes de l’établissement depuis l’assemblée générale des actionnaires de mai dernier qui signe cette annonce et non le patron de la branche GBIS des activités de banque de grande clientèle et solutions investisseurs.

D’un montant visé annoncé à 10 milliards d’euros au cours des quatre prochaines années, avec un amorçage de 2,5 milliards d’euros à son lancement, ce fonds marque une innovation majeure pour la banque de La Défense. Techniquement, Société Générale est en effet sortie du métier de la gestion d’actifs en cédant Lyxor il y a deux ans. Si l’origination reste évidemment son métier, la partie distribution l’est moins désormais.

D’où l’intérêt de ce partenariat dont les capacités d'origination et de distribution "sont pleinement intégrées", indique la banque, qui a choisi de s’allier pour l’occasion à la société d'investissement canadienne Brookfield Asset Management, avec laquelle elle entretient "une forte relation à long terme".

Évidemment, la Société Générale ne se lancerait pas dans une initiative d’une telle ampleur sans un contexte très porteur. Dans un cycle de hausse des taux d'intérêt et d'inflation, la dette privée demeure un mode de financement très prisé. La hausse des taux et la volatilité du marché ayant entraîné un ralentissement des émissions de prêts high yield et à effet de levier La dette privée est de plus en plus utilisée pour combler ce vide et l’augmentation de la taille des fonds montre qu’elle devient une source de financement de plus en plus viable.

"Ce partenariat apporte une réponse entièrement nouvelle à la demande croissante de dette privée et de son impact positif sur l'économie réelle, tout en accroissant significativement les capacités d’origination et de distribution de Société Générale", résume ainsi Slawomir Krupa.

Dans le détail, le fonds d’amorçage se concentrera sur deux stratégies : l'une concernera le crédit d’actifs réels dans les secteurs de l'électricité, des énergies renouvelables, de la data, du stockage et transport de l’énergie et du transport, et l'autre sera dédiée au financement de fonds.

"Le partenariat devrait se développer au fil du temps à travers différentes stratégies et structures d'investissement", indique la banque.