Huitième millésime à plus de 7 milliards d’euros pour PAI Partners / Le déploiement est déjà bien avancé

L’argent ne coule pas à flot dans le LBO, mais certains acteurs s’en tirent toujours très bien, indépendamment du contexte. L’environnement difficile de la collecte auquel sont soumis les acteurs du non coté depuis de longs mois n’a pas empêché PAI Partners de mener à bien la levée de son huitième fonds phare. La société d’investissement fondée en 1872 et dirigée par le trio Frédéric Stévenin, Laurent Rivoire et Richard Howell, vient de boucler le closing final de son fonds PAI Partners VIII à un montant record de 7,1 milliards d’euros dépassant l’objectif de 7 milliards d’euros qu’elle s’était fixé.

Et une taille supérieure de près de 40 % à celle du précédent millésime, PAI Europe VII. La preuve que les équipes réputées dans les acquisitions à effet de levier n’éprouvent pas de difficultés à garder la confiance de leurs investisseurs et à en séduire de nouveaux. Les LP’s historiques se sont en effet massivement réengagés, le fonds affichant un taux de "re-up" de 90 %. Mais plus de 2 milliards d’euros de capitaux proviennent aussi de nouveaux investisseurs.

"Cette clôture finale réussie pour PAI Partners VIII, à une taille 40 % plus importante que son prédécesseur dans un environnement difficile, réaffirme la confiance des investisseurs dans la stratégie Real Economy de PAI et dans notre capacité à réaliser des performances régulières tout au long du cycle", a commenté Richard Howell, associé gérant de PAI, sans manquer de saluer les "nombreux nouveaux investisseurs qui ont rejoint le fonds et qui partagent notre vision de la création de valeur dans les industries traditionnelles". Ainsi que l’enthousiasme suscité par les investissements d’ores et déjà réalisés.

Le fonds VIII a en effet déjà déployé environ 35 % de son capital total avec sept investissements à ce jour, dont le rachat par European Camping Group, propriétaire des campings Homair, de son concurrent Vacanceselect, l’acquisition du producteur autrichien d’épices NovaTaste, celle de la plateforme internationale de distribution spécialisée à destination des professionnels de la restauration ECF. Mais aussi les rachats des groupes Azets (comptabilité), Infra Group (maintenance des réseaux d’infrastructures), encore d’Alphia, l’un des plus importants producteurs d’alimentation pour animaux en Amérique du Nord.

Car la stratégie du fonds phare ne change pas : investir dans des secteurs industriels traditionnels qui sont au cœur de l’activité économique et qui s’appuient sur des fondamentaux solides avec des horizons de croissance durables, avec pour but de "construire des leaders européens et mondiaux durables", rappelle PAI.