Saint-Gobain finalise l’acquisition de CSR Limited / Moins de quatre mois après avoir conclu l'accord

Le calendrier a bien été respecté. Alors que Saint-Gobain avait annoncé que l’acquisition de CSR Limited devrait être clôturée au second semestre de 2024, le géant des matériaux de construction a fait savoir mardi qu’elle avait bien été finalisée. "Nous nous réjouissons de la finalisation rapide de cette importante opération sur le marché très attractif de la construction en Australie, soutenu par des fondamentaux macroéconomiques solides", a d’ailleurs souligné le président-directeur général du groupe, Benoit Bazin, à l’occasion de l’annonce.

Cette acquisition de l’entreprise australienne, spécialisée elle aussi dans les matériaux de construction, a été réalisée en espèces à un prix de 9 dollars australiens par action, représentant une valeur d’entreprise de 4,5 milliards de dollars australiens (soit environ 2,7 milliards d’euros et de 3,2 milliards de dollars australiens en valeur nette, ce qui correspond à 1,9 milliard d’euros). Elle sera financée intégralement à l’aide de la trésorerie disponible du groupe. L’opération apparaît judicieuse pour Saint-Gobain, dans la mesure où elle s’articule au plus près de sa stratégie. Elle lui permettra en effet tout d’abord de se renforcer en Asie-Pacifique et particulièrement en Australie, un pays faisant partie des zones géographiques à forte croissance où le groupe compte bien accélérer davantage.

Un marché de la construction porteur

Plusieurs facteurs soutiennent en effet le dynamisme de l’Australie. Entre autres, la population s’y accroît, portée par l’immigration, ce qui profite de fait au marché de la construction. Les besoins grandissants de solutions de construction durable devraient aussi être porteurs. "Cette acquisition s’intègre parfaitement à l’offre mondiale de Saint-Gobain pour la construction durable", souligne d’ailleurs le groupe. Il y a la croissance régulière de CSR Limited, également, qui bénéficiera à Saint-Gobain, alors que son activité principale de matériaux de construction a enregistré un chiffre d’affaires d’1,9 milliard d’euros avec une marge d’Ebitda d’environ 18 % pour l’exercice social se terminant au 31 mars 2024. Reste enfin à souligner que CSR Limited rassemble des marques emblématiques reconnues en Australie.

À noter qu’avec la finalisation de la transaction et à l’issue du retrait de la cotation en Bourse de CSR Limited, l’entreprise changera également de gouvernance. Paul Dalton, actuellement directeur général exécutif "Systèmes d’intérieur" de CSR Limited, en deviendra le directeur général dès sa sortie de Bourse. Julie Coates, qui était jusqu’ici patronne de CSR Limited, quittera quant à elle son poste tout en rejoignant le nouveau conseil d’administration afin d’assurer la transition. Les synergies de la transaction devraient en tout cas se faire reconnaître à partir de la troisième année suivant la finalisation de la transaction et ceci à hauteur de 60 millions de dollars australiens.