Saint-Gobain se détache de PAM Building / Aldebaran Capital Partners et Bpifrance prennent le relais

Toujours engagé sur les rails de sa feuille de route à l’horizon 2025, Saint-Gobain va se séparer de PAM Building. Le géant français des matériaux de construction a en effet annoncé mardi, après la clôture de la Bourse parisienne, être entré en négociations exclusives avec Aldebaran Capital Partners et Bpifrance en vue de la cession de cette filiale de Saint-Gobain PAM, dédiée à la production de solutions d’évacuations sanitaires et pluviales en fonte pour les bâtiments.

Une opération au montant non communiqué, mais qui permettra à Saint-Gobain PAM de se recentrer sur son coeur de métier historique : la production et la fourniture d’infrastructures complètes de réseaux de transport et d’adduction d’eau. De quoi contribuer ainsi à la poursuite de la stratégie d’optimisation du profil du groupe, explique ce dernier, dans la lignée des objectifs de son plan "Grow and Impact".

Dans le détail, c’est Aldebaran, société de gestion indépendante spécialisée dans la transformation complexe des PME et ETI en France, qui va prendre une participation majoritaire dans PAM Building. Elle est appuyée par Bpifrance, en tant que co-investisseur. Un investissement illustrant l’expertise d’Aldebaran dans la réalisation d’opérations de détourage (ou carve-out) de grands groupes, soit la cession par une entreprise d’une de ses branches d’activité, souligne la société. Et reflétant, également, son engagement à accompagner des champions industriels dans les territoires.

Deux usines

De fait, PAM Building conçoit, fabrique et commercialise des systèmes en fonte destinés aux évacuations sanitaires et pluviales du bâtiment grâce à deux usines de production. L’une est située à Bayard, en Haute-Marne et la seconde à Telford, au Royaume-Uni. Leader européen sur son marché et installée commercialement dans près de 50 pays, la filiale de Saint-Gobain PAM a réalisé 110 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2023. Elle emploie également 400 salariés.

Le projet pour la suite ? Renforcer les capacités d’innovation et de rayonnement de PAM Building afin de positionner la société comme un acteur majeur de la fonte durable, explique Amélie Brossier, la fondatrice d’Aldebaran. "À cet effet, nous allons mener un plan de décarbonation ambitieux, avec le passage à un four électrique à Bayard, pour réduire significativement son empreinte environnementale", détaille-t-elle. Un programme de développement porté par le management de l’industriel et s’appuyant sur une vision stratégique d’une industrie décarbonée, qui "trouve pleinement écho dans l’engagement de Bpifrance pour le soutien de l’industrie française et son essor à l’international", souligne quant à elle Elyssa Maufras du Châtellier, directrice d’investissements chez Bpifrance.

Le projet est présenté aux partenaires sociaux dans le cadre du processus d’information et de consultation préalable à la cession, indique de son côté Saint-Gobain. La transaction devrait en tout cas être finalisée avant la fin de l’année 2024.