Malakoff Humanis et La France Mutualiste entrent dans le vif du sujet / L’alliance passe à l’action pour conquérir le marché de l’épargne

Annoncé en avril, le rapprochement de Malakoff Humanis avec La France Mutualiste a récemment eu sa première implication visible avec la nomination d’Isabelle Le Bot, la directrice générale de La France Mutualiste, au sein du comité exécutif du groupe de protection sociale. La mission de celle-ci sera de coordonner le déploiement de la stratégie ds deux acteurs sur le marché de l’épargne.

Après l’obtention début juillet des autorisations définitives par le collège de l’autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), le rapprochement entre à présent dans le vif du sujet. Il y a quelques jours, se réunissaient ainsi les équipes de la France Mutualiste et celles qui du côté de Malakoff Humanis, sont concernées de près ou de loin concernées par l’épargne, soit près de 1000 personnes au total. L'occasion de lancer, de façon officielle les coopérations, et de présenter de façon détaillée la stratégie qui va être menée, non sans rappeler la genèse de cette ambition stratégique.

Diversification naturelle

L’idée de cette diversification est relativement récente. Le métier historique de Malakoff Humanis est celui de la prévoyance et de la santé. C’est à la sortie du Covid, qui a montré que son modèle n’était pas totalement immunisé contre toutes les crises, que le groupe a choisi de se lancer dans cette nouvelle voie.

"La diversification la plus naturelle était l'épargne, qu'il s'agisse d'épargne retraite ou d'épargne salariale", explique à WanSquare Christophe Scherrer, directeur général délégué de Malakoff Humanis. Sachant aussi que, si le métier du groupe est majoritairement tourné vers les entreprises, "cette diversification devrait aussi, à un moment ou à un autre, concerner l'individuel", ajoute-t-il.

Légitimité forte

Et ce, dans un marché de l'épargne porteur, alimenté et soutenu aussi par un certain nombre d'évolutions réglementaires, et notamment par la loi PACTE, suivie par celle sur le partage de la valeur. Autre élément important du puzzle, Malakoff Humanis, outre son activité d’assureur santé et prévoyance, gère le versement des pensions de retraite pour le compte du régime Agirc-Arrco. "Cela nous confère aussi une légitimité forte, démontrée par des études menées auprès de nos clients, pour leur parler de retraite supplémentaire", souligne Christophe Scherrer.

Avant de se rapprocher de La France Mutualiste, grand spécialiste d'épargne et de retraite, et d'assurances et solutions santé, gérant 8,8 milliards d'euros d'actifs, Malakoff Humanis s’est d’abord renforcé dans son propre périmètre. C’est ainsi que le groupe est monté à 100% début 2024 dans la structure d'épargne salariale Epsens qu’il co-détenait avec AG2R. La construction de ses nouvelles capacités dans l’épargne est aussi passée par des acquisitions pures et simples, comme celle de la start-up Betakorn, spécialisée dans la distribution digitale d'épargne auprès des TPE.

C'est ensuite qu'est venue la réflexion du rapprochement avec la France Mutualiste qui a permis de converger rapidement vers un intérêt stratégique pour les deux parties. D’un côté, La France Mutualiste avait accès à une base clientèle pouvant être équipée d’épargne, tandis que Malakoff Humanis pouvait acquérir une expertise large sur les sujets d’épargne individuelle.

Un nouveau réseau totalement dédié 

Dans le même temps, Malakoff Humanis a entièrement refondu la totalité de sa gamme de produits en épargne retraite collective et en épargne salariale, tandis que la France Mutualiste effectuait le même travail en assurance-vie et en plan d’épargne retraite individuel (PERIN). Le tout "selon une approche éthique et responsable", souligne Christophe Scherrer.

"En matière de distribution, nous avons fait le choix de faire en sorte que nos réseaux dits généralistes, qui font essentiellement de la prévoyance santé soient aussi en situation de proposer des solutions d'épargne aux entreprises, au travers de la création d’un réseau totalement dédié à l'épargne constitué de commerciaux spécialisés en épargne", indique également le dirigeant.

Sans oublier que le groupe a totalement refondu aussi ses espaces clients, et a par ailleurs "beaucoup investi dans un système d'information qui sous-tend notre ambition importante sur le sujet", complète Christophe Scherrer.

Ce faisant, Malakoff Humanis et la France Mutualiste se sont fixés comme objectif est de multiplier par 2,5 fois à l’horizon 2030 leur chiffre d’affaires cumulé dans l’épargne par rapport à 2023. Soit une activité en épargne-retraite collective qui représentait l’an dernier 216 millions d’euros chez Malakoff Humanis, à laquelle s’ajoute 325 millions d’euros d’activité d’épargne salariale, auxquelles s’ajoute un peu moins de 470 millions d’euros d’activité de plan d’épargne retraite individuel logée chez la France Mutualiste.

Vigie de coordination

Pour piloter cet essor, Malkoff Humanis a fait le choix il y a plus d'un an de créer une direction du marché épargne, sous la responsabilité d’Olivier Della Santina, tandis que la distribution relève respectivement de la responsabilité de la direction du développement MH pour l’épargne collective et de celle de la France mutualiste pour l’épargne individuelle.

Afin de compléter cette organisation, Malakoff Humanis a par ailleurs créé "une vigie épargne", faisant office de "tours de coordination d'activités transverses". Plus précisément, ajoute le dirigeant "cette vigie, dont Isabelle le bot DG de la France mutualiste assure le sponsoring, a pour objet à la fois de superviser et de coordonner l'ensemble des activités liées à l'épargne et de faire vivre toutes les synergies que l'on doit mettre en oeuvre entre la France Mutualiste et Malakoff Humanis".