L’IPO de LightOn rencontre son succès / Les négociations sur Euronext Growth débuteront dans quelques jours

Examen réussi. La jeune entreprise d’intelligence artificielle (IA) générative LightOn, qui a lancé son introduction en Bourse le 8 novembre dernier à un prix de 10,35 euros par action, semble avoir produit son effet. Alors qu’elle avait déjà reçu un engagement de souscription de trois millions d’euros de la part de la société d’investissement Axon Partners Group, l’augmentation de capital aura finalement atteint 11,9 millions d’euros.

Un niveau qui dépasse donc la cible de 10,4 millions d’euros qui avait été fixée sans l’exercice de la clause d’extension. Elle sera susceptible d’être portée à 13,5 millions d’euros en cas d’exercice intégral de l’option de surallocation. Dans le cadre de l’IPO, plus d’un million d’actions nouvelles ont été souscrites, dont 35 % au titre du placement global (au travers d’ordres institutionnels, représentant un montant de 4,2 millions d’euros) et le reste au titre de l’offre au public (grâce à plus de 6 379 investisseurs particuliers, pour un montant de 7,7 millions d’euros). Pour l’heure, sa capitalisation boursière est d’environ 62 millions d’euros et le début des négociations sur Euronext Growth est attendu pour le 26 novembre. Au total, la demande globale a dépassé 15 millions d’euros, ce qui correspond à un taux de sursouscription de 1,5 fois. Celle des investisseurs individuels a quant à elle atteint 8,9 millions d’euros. Se félicitant d’avoir réalisé la première IPO d’IA générative en Europe, l’entreprise met donc le cap sur la suite.

"Cette levée de fonds va nous permettre d’accélérer notre dynamique commerciale, de renforcer nos équipes et d’intensifier nos investissements dans l’innovation afin d‘enrichir notre plateforme d’IA générative Paradigm", se sont félicités conjointement Igor Carron et Laurent Daudet, co-dirigeants et co-fondateurs de l’entreprise. Une plateforme "clé en main" sur le marché depuis 2024, ayant été conçue à destination des entreprises privées et des acteurs publics.

Propositions multiples

Elle permet notamment d’automatiser les processus métiers, de dialoguer avec le corpus documentaire d’une entreprise ou bien de créer et de gérer des réponses à des appels d’offres. Pour l’heure déployée en phase de test chez de grands acteurs, comme Safran ou bien la Direction générale des Finances publiques, les premières mises en production et déploiement à l’échelle devraient intervenir d’ici à la fin de l’année, avait estimé l’entreprise lors de l’approbation de son IPO par l’Autorité des marchés financiers.

Une approche de vente directe complétée par des partenariats stratégiques ayant récemment été conclus, avec Orange Business et Hewlett Packard Entreprise, en vue d’associer la solution logicielle de LightOn à leur offre de cloud et hardware. Une manière, également, de s’appuyer sur leur force de vente pour toucher leurs entreprises clientes. D’autres discussions avancées avec certains acteurs sont aussi en cours. La commercialisation de Paradigm sous forme de licence devrait favoriser une récurrence des revenus de LightOn, qui s’appuie également sur un autre relais de croissance : Forge, un accompagnement technologique à destination des organisations souhaitant développer leurs propres modèles de langage. Cela permet ainsi de générer des revenus complémentaires moins récurrents mais unitairement plus élevés, explique LightOn.

Ces deux activités n’étaient pas celles de l’entreprise à sa fondation, en 2016. LightOn était initialement spécialisé dans les processeurs optiques, destinés à traiter rapidement des données dans des applications d’IA. Ceci jusqu’en 2020, où un changement de cap a été opéré. Au travers de son nouveau modèle, LightOn prévoit que son Ebitda et son free cash-flow seront positifs en 2026. En 2027, la marge d’Ebitda sera attendue à 40 %, le chiffre d’affaires à 40 millions d’euros et les revenus annuels récurrents à 35 millions d’euros, dont environ deux tiers seront tirés par les ventes indirectes de Paradigm, grâce à ses partenaires stratégiques.