Odyssée Technologies donne le coup d’envoi de son IPO / Une nouvelle arrivée sur Euronext Growth à Paris

L’année 2024 ne devrait certainement pas offrir un bilan des introductions en Bourse (IPO) parisiennes des plus dynamiques. Mais un sursaut semble pourtant dessiner sur Euronext Growth en ce mois de novembre. Après avoir accueilli le spécialiste de l’intelligence artificielle générative LightOn au sein de ses rangs cette semaine, le segment réservé aux petites et moyennes capitalisations de l’opérateur boursier s’apprête également à y recevoir Odyssée Technologies.

Cet industriel spécialisé dans les mécaniques de précision pour les secteurs de la défense, de l’aéronautique, du spatial ou de l’énergie a lancé mercredi son IPO à un prix de 13 euros par action et vise à cette occasion une augmentation de capital de 7 millions d’euros. Elle pourra être portée à un maximum de 8 millions d’euros en cas d’exercice intégral de la clause d’extension, ceci alors que l’entreprise a déjà reçu des engagements de souscription de la part de deux sociétés de gestion couvrant l’intégralité de l’offre d’actions nouvelles.

Industries stratégiques

Fondée en 2011 par Christian Mary, un ingénieur toujours aux manettes de l’entreprise, Odyssée Technologies propose différents savoir-faire de pièces entrant dans la composition de systèmes critiques, au travers de ses trois unités de production françaises. Parmi eux : des guides d’ondes pour satellites, des aubes de turbines pour la production d’énergie, des pièces et des sous-ensembles critiques pour l’armement ou encore des moteurs et systèmes de freinage d’avions civils et militaires. Ses clients principaux regroupent Airbus, Safran, Boeing, Eiffage ou encore EssilorLuxottica. À terme, le groupe prévoit aussi de s’ouvrir à de nouveaux domaines d’activité, comme les industries ferroviaire, navale ou nucléaire.

L’objectif de l’IPO sera d’accélérer la croissance et la rentabilité du groupe, précise ce dernier. Une stratégie de développement qui s’appuiera sur une combinaison de croissance organique et d’acquisitions ciblées. Environ 35 % des fonds levés seront alloués au financement du besoin en fonds de roulement, 30 % à ceux du besoin en équipements, tandis que le reste profitera donc à la croissance externe. "Dans un écosystème concurrentiel français fragmenté où 94 % des sociétés du secteur de la mécanique industrielle emploient moins de 50 salariés, le groupe dispose d’importantes opportunités de croissance externe pour renforcer son chiffre d’affaires", observe en effet Odyssée Technologies.

Après avoir enregistré un chiffre d’affaires de 18,6 millions d’euros en 2023, en croissance de 21,6 %, Odyssée Technologies prévoit de générer 20 millions d’euros de revenus en 2024. Et l’entreprise envisage aussi de les doubler d’ici à 2028. Une trajectoire qui lui permettra de mieux absorber ses charges fixes et d’assurer la rotation de ses équipements, de manière à atteindre une marge d’Ebitda de 15 % du chiffre d’affaires en 2028.

Des débouchés porteurs

Le champ des opportunités reste par ailleurs vaste, estime le groupe. Car au-delà de l’exploration de nouveaux marchés, les clients installés d’Odyssée Technologies sont installés sur des segments porteurs. Les dépenses militaires ont par exemple atteint 2 400 milliards de dollars en 2023 dans le monde et le budget militaire de la France devrait aussi grimper d’année en année, pointe Odyssée Technologies.

"Avec cette cotation, Odyssée Technologies vise à renforcer son potentiel d’innovation, diversifier ses débouchés commerciaux et saisir de nouvelles opportunités d’acquisitions. Par ce projet, nous invitons les futurs actionnaires d’Odyssée Technologies à s’associer pleinement à sa réussite et à contribuer activement à la réalisation de ses ambitions, portées par l’excellence technologique et une vision à long terme", a assuré le président-directeur général de l’entreprise, Christian Mary, à l’occasion du lancement de son IPO. L’offre, qui est ouverte depuis mercredi, le sera jusqu’au 9 décembre pour les investisseurs individuels et sera prolongée d’un jour pour les institutionnels. Christian Mary détient pour l’heure 97 % du capital de l’entreprise. Il restera majoritaire après l’opération, puisque sa participation devrait tourner autour de 60 %, en fonction de l’exercice de la clause d’extension.