Des banques européennes menacées par l’effondrement de la livre turque ?

Aux alentours de 8 heures ce matin, la livre turque a franchi le montant de 6 pour un dollar, perdant 11,6% de sa valeur en un jour. L’effondrement de la monnaie a envoyé le rendement des obligations turques en monnaie locale à plus de 20%. Un record historique qui intervient alors que la Turquie craint de nouvelles sanctions de la part de Washington et que la Banque centrale turque (BRCT) poursuit une politique monétaire ultra accommodante face à une inflation galopante.

Depuis plus de deux semaines, Ankara a placé le pasteur américain Andrew Brunson en résidence surveillée, le soupçonnant d’activités terroristes et d’espionnage. Le 1er août dernier, les Etats-Unis ont riposté en sanctionnant les ministres turques de l’Intérieur et de la Défense. Les relations entre les deux plus grandes armées de l’Otan sont aussi menacées par d’importants désaccords sur le dossier Syrien. « S'ils ont des dollars, nous, nous avons notre peuple, nous avons le droit et nous avons Allah ! », a déclaré le Président Recep Tayyip Erdogan jeudi soir. Ce climat inquiète les investisseurs, qui se détournent peu à peu de la monnaie locale.

En plus de ces tensions politiques, la livre souffre de la méfiance généralisée à l’égard de la politique monétaire expansionniste que poursuit la BCRT alors que la Turquie affiche une inflation à deux chiffres. En rythme annuel, elle atteint 16% en juillet. Un record depuis 2003. En cause, le prix de l’essence et une flambée des prix alimentaires. Et malgré ces pressions inflationnistes, la BRCT rechigne à remonter ses taux directeurs. Les marchés s’inquiètent de l’influence croissante du Président Erdogan sur le gouverneur de la Banque turque après qu’il s'est récemment octroyé tous les pouvoirs exécutifs et qu’il s'est autoproclamé “ennemi” des taux d’intérêt.

Enfin, la chute de la livre a été amplifiée par un article publié aujourd’hui par le Financial Times selon lequel la BCE serait inquiète de l’exposition de banques européennes au marché turc. Le principal superviseur financier de la zone euro serait particulièrement préoccupé pour le groupe espagnol BBVA, l’Italien UniCredit et la banque française BNP Paribas. Alors que les actions respectives des trois groupes ont toute chuté ce matin, BBVA, UniCredit et BNP Paribas ont refusé de commenter les préoccupations de la BCE. Et la BCE, elle, a refusé de commenter l’article du Financial Times.

En s’exprimant à Bayburt, le Président Erdogan a appelé aujourd’hui les Turcs à la "lutte nationale" en échangeant leurs devises et leur or contre des livres turques. Par ailleurs, l’effondrement de la livre arrive à quelques heures du discours du gendre du Président et ministre des Finances, Berat Albayrak, supposé présenter le nouveau modèle économique du pays. Il devrait décrire les mesures à prendre pour réduire la dette, le déficit budgétaire et celui du compte courant.