L’Italie souhaite fusionner Banca Carige et MPS

La coalition gouvernementale italienne, formée par la Ligue et le Mouvement 5 étoiles (M5S), fait volte-face : après avoir longuement critiqué les plans de sauvetage précédents des banques, Rome s’est engagé à couvrir les coûts potentiels de mesures d’urgence. Et l’Italie envisage désormais de fusionner les banques en difficulté Banca Carige et Monte dei Paschi di Siena (MPS) avec une banque en meilleure santé comme UBI Banca, afin d’éviter une contagion systémique, qui pourrai pénaliser une économie déjà sur le point de tomber en récession.

MPS et son homologue génoise font face à des difficultés financières, relativement similaires. En décembre, Banca Carige échouait à boucler une augmentation de capital en urgence après le refus du principal actionnaire, la famille Malacalza, ce qui avait précipité son placement immédiat sous administration temporaire. L’appel de fonds devait maintenir la banque à flot après qu’un scandale de fraude a touché son bilan. Dès lors, l’idée d’une nationalisation de la banque italienne prenait de la consistance à Rome, alors que la banque a déjà procédé à trois augmentations de capital depuis 2014 et changé plusieurs fois de directeurs généraux ces dernières années.

Le soutien de Rome à Banca Carige cette semaine est passé par la création d'un fonds de 1,3 milliard d'euros avec la possibilité d'une injection par l'Etat d'un milliard d'euros. L'action Carige est suspendue depuis le 28 décembre à la Bourse de Milan, son cours vaut seulement 0,0015 centime, après avoir perdu plus de 80 % de sa valeur sur les trois derniers mois.

Quant à MPS, détenue à 68 % par le gouvernement populiste, elle a déclaré la semaine dernière avoir reçu - en décembre également - une ébauche de décision de la BCE concernant de nouvelles exigences de fonds propres et un renforcement de ses provisions pour créances douteuses d’ici à 2026, soulignant au passage sa faible capitalisation et sa rentabilité décevante. La banque toscane avait déjà bénéficié d’un renflouement du gouvernement italien à la mi-2017 de plusieurs milliards d’euros, approuvée par la BCE. A 10 heures ce matin, MPS ne fait pas beaucoup mieux que son homologue, son action valant 1,225 euro, en baisse de près de 70 % sur un an.

Bien sûr la fusion ne pourra s’opérer qu’après le feu vert de la BCE, qui réclamera probablement une augmentation de capital pour assurer la stabilité financière de la prochaine entité créée. Et il faudrait également que ladite banque en meilleure santé accepte le contrat. Victor Massiah, administrateur délégué d'UBI, a régulièrement démenti un quelconque intérêt pour Monte dei Paschi.