Lazard et Rothschild dégringolent dans les league tables

Même si le montant des fusions et acquisitions enregistrées au cours du premier semestre fait de cette période la troisième plus prospère de l’histoire financière, selon les données fournies cette nuit par Refinitiv (ex-Thomson Reuters) elles affichent tout de même un recul de 12 % par rapport au premier semestre de l’année dernière. Avec un toutefois un léger mieux au cours des trois derniers mois qui ont affiché une hausse de 10 % par rapport au premier trimestre de cette année. Les fusions et acquisitions transfrontalières ont totalisé 509 milliards de dollars américains au cours du premier semestre de 2019, soit une baisse de 45 % par rapport au premier semestre de 2018.

Il est intéressant de souligner que les méga transactions représentent un record de 50 % de la valeur annoncée de l’ensemble des deals. La valeur des fusions et acquisitions mondiales de plus de 5 milliards de dollars américains a totalisé 1.000 milliards de dollars américains au cours du premier semestre de 2019, en baisse de 3 % par rapport à l'exercice précédent. Cinquante-trois opérations de plus de 5 milliards de dollars américains ont été réalisées. Par ailleurs, les rachats d'entreprises soutenus par le capital-investissement ont représenté 13 % de l'activité de fusions-acquisitions du premier semestre 2019, enregistrant une croissance de 5 % en hausse, en valeur, et en baisse de 15 %, en nombre d'opérations, par rapport à l'exercice précédent.

C’est clairement l’Europe qui souffre le plus depuis le début de l’année. Les activités de fusions et acquisitions y ont totalisé un montant de 305,6 milliards de dollars US au cours du premier semestre de 2019, soit une diminution de 56 % par rapport au premier semestre 2018. En Europe Lazard passe de la sixième place en 2018 à la septième place en 2019 avec 75 deals annoncés pour un montant de 60,7 milliards de dollars. De son côté Rothschild & Co passe de la dixième à la neuvième place avec 120 opérations annoncées pour un montant de 50,9 milliards de dollars

Si l’on s’en tient à la France, c’est Morgan Stanley qui tient le haut du pavé s’agissant des opérations annoncées avec un total de 11 deals pour un montant de 23,12 milliards de dollars. Devant Lazard avec 30 deals pour 16,8 milliards de dollars et Citi avec 5 deals pour 13,7 milliards de dollars. Suivent BNP Paribas, Goldman Sachs et Rothschild & Co qui passe de la quatrième à la sixième position en dépit de 47 opérations annoncées pour un montant de 5,5 milliards de dollars. À noter la percée de la boutique créée par Benoit d’Angelin qui se hisse de la dix-septième à la quinzième place avec 2 deals annoncés pour une valeur de 2,5 milliards de dollars et se glisse entre UBS et le Crédit Suisse.

S’agissant des opérations réellement conclues Rothschild & Co gagne le match face à Lazard avec une position de numéro 3 et 47 opérations achevées contre une position de numéro 6 pour Lazard et 27 opérations terminées. Le leader dans cette catégorie est Goldman Sachs qui passe de la cinquième à la première place devant Citi qui passe de la neuvième à la seconde place. À noter dans cette catégorie la remontée de Messier Maris qui passe de la trente et unième à la treizième place avec 5 opérations conclues pour un montant de 6,4 milliards de dollars.