Les ETFs ont plus de succès que jamais

Les FNB (fonds négociés en bourse) sont des produits d’investissement de plus en plus appréciés par la communauté financière. De fait, les FNB sont habituellement très faciles à utiliser. En une seule transaction, un investisseur peut se constituer un portefeuille hautement diversifié. Ainsi, les FNB permettent aux investisseurs d’investir dans leur secteur préféré, tout en évitant les effets potentiellement négatifs qu’un retournement du marché peut provoquer sur quelques valeurs particulières. Comme les FNB offrent une exposition diversifiée et immédiate avec l’achat d’un seul titre, ils évitent ainsi d’acheter une par une les actions de sociétés. Ils bénéficient ainsi de frais de gestions plutôt faibles. De plus, dans le cas de FNB actions, la plupart d'entre eux assurent le paiement de dividendes.

Selon la société de recherche ETFGI, les FNB américains enregistrent un actif sous gestion record de 4.000 milliards de dollars cette année. "Dans l'ensemble, les FNB suscitent beaucoup d'intérêt à l'échelle mondiale, et il est peu probable que cette tendance se dissipe de sitôt", affirme Deborah Fuhr, fondatrice d'ETFGI et spécialiste des FNB. À tel point qu’aujourd'hui, l'industrie mondiale des fonds négociés en bourse fait plus qu'empiéter sur les plates-bandes des fonds spéculatifs puisqu'elle pèse 2.500 milliards de dollars de plus ces derniers selon ETFGI.

La ruée massive vers les FNB aux États-Unis est très concentrée sur quelques fonds. De fait, les 10 principaux fonds négociés en bourse aux États-Unis représentent 28 % de l'actif total sous gestion du pays, et les 20 principaux FNB américains en représentent près de 40%. C'est tout naturellement que cette concentration se retrouve chez les émetteurs de FNB. Les cinq principaux fournisseurs d'ETF - iShares by BlackRock, Vanguard, SPDR, Charles Schwab et First Trust – sont à la tête de 87 % de l'actif total du marché des ETF, iShares et Vanguard gérant à eux seuls 65 %. Cette concentration du marché "est logique" selon Nick Colas, co-fondateur de DataTrek Research. "En fin de compte, c'est une industrie qui récompense les économies d'échelle. Si vous êtes un émetteur de FNB et que votre FNP prend de l’ampleur, vous pouvez facturer des frais moins élevés et mettre le produit à la disposition de plus de clients" explique-t-il.

Les nouveaux clients affluent et continueront d'affluer grâce à une nouvelle facette du marché des FNB : l’ESG. Des critères qui promeuvent l'investissement socialement responsable. "Je pense que cela devient de plus en plus important, poussé en Europe par les régulateurs qui l'obligent à faire partie de la discussion et par des gens comme vos enfants ", souligne Deborah Fuhr. "Ils ne veulent pas investir dans des entreprises qui ne font rien pour aider le climat ou l'état du monde à aller de l'avant" constate-t-elle. BlackRock, le plus important gestionnaire d'actifs au monde, estime que le marché des FNB intégrant les critères ESG représentera 400 milliards de dollars d'actifs sous gestion d'ici 2028, contre un peu plus de 45 milliards aujourd'hui.