Eurazeo : une sortie à 2 milliards d’euros en ligne de mire?

Ce pourrait être une des plus grosses sorties de LBO de l’année en Europe. Selon les informations de Reuters, Eurazeo aurait mis en vente sa participation dans Planet, un fournisseur irlandais de solutions dédiées aux acheteurs internationaux, et en particulier le traitement des remboursements de dépenses de TVA pour le compte de magasins ou de gouvernements. La firme dirigée par Virginie Morgon aurait déjà mandaté Citigroup et Evercore pour engager ce process, qui devrait commencer au mois de mars, afin de tirer parti de l’emballement pour ce secteur. Selon les estimations, cette participation pourrait être valorisée à 2 milliards d’euros.

Pour rappel, Eurazeo a construit un leader européen de ce segment via build-up. En décembre 2015, il avait racheté le groupe irlandais Fintrax à un fonds de private equity britannique pour 585 millions d’euros. Deux ans plus tard, il a organisé un build-up avec l’acquisition de Planet Payment, une firme cotée au Nasdaq valorisée à 250 millions de dollars. Il a alors fusionné ses entités sous la marque Planet et sous une plateforme unique, afin de devenir un acteur majeur de la dépense des acheteurs internationaux.

Le secteur est par ailleurs déjà en consolidation. La semaine dernière, la coquille vide cotée américaine Far Point a mis la main sur Global Blue, une entreprise suisse concurrente dans les remboursements de TVA et financée par les fonds Silver Lake et Partners Group, pour 2,6 milliards de dollars. L’acheteur est dirigé par Thomas Farley, l’ancien patron du New York Stock Exchange et financé par le hedge fund Third Point de Dan Loeb et la filiale de paiement d’Alibaba – Ant Financial Services. Si bien que l’entreprise bénéficiera désormais d’une cotation à New York mais aussi d’un chèque de 1 milliard de dollars de ses nouveaux actionnaires pour développer ses activités. Planet doit désormais lui aussi trouver un nouvel actionnaire capable de lui apporter les munitions nécessaires pour rester dans la course à la taille, dans ce marché en plein essor.