Tikehau Capital prend les manettes d'Egis

Tikehau Capital a adressé à la Caisse des dépôts (CDC) une offre ferme pour l’acquisition d’une participation de 42 % dans sa filiale Egis. La CDC conservera 34 % de son capital à l'issue de l'opération, car elle souhaite garder une participation active dans le développement et la gouvernance d'Egis, tandis que les salariés détiendront le solde. Selon nos informations, la valorisation d'Egis serait comprise entre 800 et 900 millions d'euros dette comprise (pour un chiffre d'affaires légèrement supérieur au milliard d'euros), ce qui confirme l'estimation obtenue par Les Échos.

Cette acquisition se fera par le biais du fonds du gestionnaire d’actifs alternatifs dédié à la transition énergétique, T2 Energy Transition. Ce fonds lancé en 2018 a pour vocation d’accélérer la croissance des entreprises européennes contribuant à la transition vers une économie bas carbone. Il est doté d’un peu plus d’un milliard d’euros. "Dans ce cadre, le secteur des services d’ingénierie de la construction a été identifié comme un secteur clé pour la décarbonation de l’économie. Egis, acteur majeur dans ces métiers, s’est naturellement distingué et Tikehau Capital entretient un dialogue avec le management d’Egis depuis déjà environ deux ans", raconte à WanSquare Pierre Devillard, directeur exécutif au sein de l'équipe private equity de Tikehau Capital.

L'avenir d'Egis s'annonce porteur, justifiant l'intérêt de la société de gestion alternative française. L'entreprise s'estime en effet capable de doubler son chiffre d’affaires d’ici à cinq ans et de se hisser dans le top 10 mondial de l’ingénierie - il n'est pour l'instant que 21e. Le concours de Tikehau est important, car la CDC n’intervient, en général, que sur le sol national, tandis que le gestionnaire d’actifs alternatifs pourrait les accompagner à l’international avec des moyens financiers plus importants pour atteindre les objectifs visés. De plus, il s’est engagé à préserver son modèle d’ingénierie indépendant.

C’est au cours d’un processus ouvert conformément aux règles de privatisation que Tikehau Capital a été sélectionné parmi ses concurrents. Selon la Caisse, le fait de céder un bloc d'Egis à Tikehau remplit bien leurs trois critères : l’intérêt social et patrimonial de la caisse, ainsi que l’intérêt général.

Tikehau est actuellement très actif dans les appels d'offres, de nature variée - comme lorsque les autorités belges leur avaient accordé le mandat pour gérer le Belgian Recovery Fund. Par ailleurs, les investisseurs s'intéressent de plus en plus à leur gestion, puisqu'au premier semestre 2021 c'est un peu plus de 2,4 milliards de dollars de collecte nette qui ont été comptabilisés.