EssilorLuxottica enterre la hache de guerre avec GrandVision

Alors que le lunetier franco-italien avait pourtant remporté son bras de fer judiciaire contre GrandVision afin d’obtenir le droit d’interrompre l’acquisition, ce qui aurait pu lui permettre de négocier une baisse de prix, le conseil d’administration d'EssilorLuxottica a finalement approuvé la finalisation de l’acquisition selon les termes du contrat conclu le 30 juillet 2019. L'acquisition de la participation de 76,72% de HAL dans GrandVision, se fera donc au prix de 28,42 euros par action. Cela inclut un prix de base de 28 euros par action, auquel s'ajoute une prime de 1,5%, l'opération ne s'étant pas réalisée dans un délai de 12 mois à compter de l'annonce, pour un prix total d'acquisition d'environ 5,5 milliards d'euros.

"Après avoir étudié toutes nos options, nous avons pris la décision de finaliser l’acquisition sans plus attendre. La logique stratégique de la transaction reste forte et inchangée, et après deux ans d’efforts et de travail constant, nous sommes prêts à tourner la page et à commencer un nouveau chapitre de l’histoire d’EssilorLuxottica, avec GrandVision. Ce faisant, nous tirerons toutes les leçons de l’expérience acquise au cours des dernières années pour que l’intégration de GrandVision et de ses 37,000 salariés talentueux soit parfaitement réussie. Alors que notre industrie renoue avec la croissance post-pandémie, nous estimons que c’est le moment idéal pour développer nos activités de vente au détail de manière à impliquer plus efficacement les consommateurs et accroître la visibilité ainsi que la qualité de l’industrie tout entière. Cela bénéficiera à l’ensemble de ses parties prenantes, y compris nos clients aux côtés desquels nous restons pleinement engagés", ont déclaré Francesco Milleri, directeur général d’EssilorLuxottica et Paul du Saillant, directeur général délégué d’EssilorLuxottica.

Cette annonce met donc fin à un suspens de deux ans marqué par des obstacles réglementaires et un litige entre les deux opticiens. Une fois la naissance de ce géant mondial des lunettes réalisée, la maison-mère des lunettes Ray Ban sera dans l'obligation de lancer une offre publique obligatoire sur le solde du capital du Néerlandais, dans le but de retirer la société de la cote. EssilorLuxottica aura ainsi déboursé plus 7 milliards d'euros, hors dette, pour étendre sa plateforme de commerce de détail. Ce rachat permettra effectivement au lunetier franco-italien de mettre la main sur un réseau de plus de 7 000 magasins en Europe, alors qu'il a déjà un parc de 11 000 boutiques, principalement aux Etats-Unis.

Toutefois, les autorités de la concurrence européenne, chilienne et turque ont demandé des concessions afin de valider ce rachat. Le groupe devra ainsi céder plus de 350 magasins en Belgique, en Italie et aux Pays-Bas, se séparer des activités chiliennes de GrandVision opérant sous la bannière Rotter Y Krauss, et a également pris "certains engagements comportementaux relatifs à la conduite de ses activités en Turquie". Cela ne devrait pas empêcher l'activité d'EssilorLuxottica de continuer à se développer, estime UBS, au contraire : selon les analystes de la banque suisse, même si le marché pouvait s'attendre à un prix d'acquisition revu à la baisse suite au jugement du tribunal arbitral, la hausse du bénéfice par action devrait atteindre les 7% en 2022, hors synergies potentielles.